国际原油WTI期货价格与现货价格关系的实证研究

摘要

运用计量经济学软件Eviews5.1,对2006年3月24日至2006年8月25日的国际原油WTI(West Texas Intermediate )期货市场价格与现货市场价格数据序列进行ADF单位根检验和协整检验,建立了WTI期货市场价格与现货市场价格的长期均衡方程和短期误差修正模型(ECM). 结果显示虽然国际原油WTI期货市场价格与现货市场价格由于独特因素的影响,具有短期的动态差异,但是从长期来看,期货价格与现货价格之间存在均衡关系,期货价格是向现货价格复归的.