非完全市场下沪深300股指期货定价研究

摘要

股指期货是一种新兴的金融衍生产品,而沪深300作为股指期货市场中的重要种类,研究它的定价理论对于我国的金融交易市场发展有着重要的指导意义.本文根据持有成本理论和无套利思想在非完全市场条件下进行了定价模型的理论推导,同时根据我国沪深300股指期货的相关数据进行了实证分析.结果显示,在非完全市场条件下的无套利区间的模型定价效率较高,模型对于期限短的期货合约定价效率优于对于期限长的定价效率.