利率期限结构实证研究——基于我国的CHIBOR利率

摘要

本文采用动态单因素模型中的CKLS模型,对我国2002年1月至2010年3月间期限为隔夜、7天、3周、1月、2月、3月、4月的CHIBOR利率(中国银行间同业拆借利率)月度数据的动态特征进行实证研究。发现CKLS模型能较好捕捉到除期限为4个月外的各期限利率动态规律的基本特征,且模型估计方法简便,较为实用。