新企业所得税法实施前后上市公司所得税税负研究——基于A股上市公司的经验证据

摘要

自2008年1月1日起,我国实施新的企业所得税法。新税法不仅在税率和税收优惠政策方面变化较大,而且,在收入的确认和费用扣除方面变化也较大.进而导致企业应纳税所得额发生变化。显然,新企业所得税法的实施会对上市公司的实际税负产生影响,为研究新企业所得税法对上市公司实际税负的影响程度以及相关影响因素,本文拟采用以平均有效税率ETR为基础的描述性分析和实证检验,对新税法实施前后我国上市公司的税负变动情况进行深入地研究。
　　 描述性分析结果显示,新税法实施后我国上市公司的税负明显下降,即2008年上市公司的总体税负低于2007年的总体税负,而2009年上市公司的总体税负也明显低于2007年的总体税负,各行业的税负都出现了不同程度的下降；描述性分析的结果还显示新税法实施后我国上市公司税负的分布区间也发生变化,即新税法实施后上市公司税负在10％～15％区间和15％～20％区间的数量逐年上升,而在25％～33％和大于33％区间的公司数量则逐年下降,描述性分析的结果也解释了新税法实施后上市公司税负下降的原因；此外对制造业各子目行业的上市公司税负分析结果也显示新税法实施后各行业的税负都出现不同程度的下降。
　　 单因素方差分析(F检验)和非参数检验(K-w检验)结果显示行业和新税法的实施对上市公司的税负具有显著的影响,即新税法的实施降低了上市公司的税负,而行业差别也是造成税负差异的重要因素；实证研究部分对影响上市公司税负的因素进行回归检验,选取年度变量、执行税率、暂时性差异、会计税收差异、资产减值准备和工薪支出为研究变量,以公司规模、资本结构、资本密集度和资产收益率为控制变量,研究结果显示上市公司的税负与执行税率和资产减值准备具有正相关的关系,而与新税法的实施、暂时性差异和会计税收差异具有负相关的关系；最后,本文对上市公司税收优惠政策进行分析,研究结果显示税收优惠政策显著地影响上市公司的税负,即享受税收优惠政策的上升公司税负显著降低,研究结果还表明我国上市公司的税收优惠政策主要体现为高新技术企业的税收优惠。