声明
摘要
第1章引言
1.1 研究背景及意义
1.1.1研究背景
1.1.2研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 资产配置理论演变的综述
1.2.2投资时钟发展的综述
1.2.3美林时钟有效性的争议
1.3 研究方法
1.4内容及结构
1.5论文创新
1.5.2周期划分将严格遵循原理论
第2章美林投资时钟理论
2.1 美林投资时钟理论简述
2.1.1 关于大类资产配置的结论
2.1.2美林时钟理论的关键
2.2 美林时钟在美国的后向检验
2.2.1 划分经济增长的波峰和波谷
2.2.2划分通胀周期的波峰和波谷
2.2.3划分美林时钟的四个阶段
2.2.4美林时钟各阶段资产回报率
2.3 美林时钟在中国应用的理论基础
第3章中国市场的周期划分和收益统计
3.1 实证指标的选择
3.1.1周期划分指标的选择
3.1.2大类资产收益率指标的选择
3.2产出缺口的估计
3.2.1 HP滤波法模型
3.2.2产出缺口估计过程
3.3 中国市场的后向检验
3.3.1 经济增长周期的划分
3.3.2通胀水平周期的划分
3.3.3划分经济周期的四个阶段
3.3.4各阶段资产回报率
第4章统计检验
4.1 单因素方差分析
4.1.1单因素方差分析介绍
4.1.2单因素方差分析结果
4.2 配对T检验
4.2.1配对T检验方法
4.2.2配对T检验结果
4.3统计结果的解释
4.3.1 未通过统计检验的探讨
4.3.2各阶段资产收益“异常”解释
4.3.3背后原因探讨
第5章总结
5.1 结论
5.2 未来展望
参考文献
附录
致谢
个人简历在学期间发表的学术论文与研究成果