高风险证券公司的行政处置及其结果选择

摘要

本文对高风险证券公司的行政处置及其结果选择进行了分析。文章指出，自2002年至2006年底，我国共处置了30多家高风险证券公司。通过系统分析各公司的处置情况可发现，在处置时所采用的称谓虽呈多样性，但囿于我国的法制建设程度及金融监管水平，在对高风险证券公司处置方面所作的实质性创新有限，仍限于托管、接管和关闭三种方式。然而，无论在何种方式之下，一个明显的特征却始终根深蒂固地存在其中且主导着整个处置工作的启动和进展，此即证券公司风险处置行为的行政性特征。该特征较为明显地存在于处置依据、司法保护、利益相关者区别对待及效益工资的处理等四个方面，反言之，通过对此四个方面的深入分析可较为全面的证实高风险证券公司处置行为的行政性特征。