不同经济背景下中国货币政策对股票市场影响的研究

摘要

本文采用定性研究与定量研究相结合，规范研究和实证分析研究相结合的研究方法，对不同经济背景下我国货币政策对股票市场的影响进行了深入研究。
　　 首先，本文介绍了货币政策工具、目标及传导机制等基本理论，然后在分析股票市场影响因素的基础上，深入研究了货币政策中介目标即利率和货币供应量对股票市场的影响，并从货币政策非对称效应的角度来分析不同经济背景下货币政策对股票市场的影响。同时，本文还按照五个阶段分析了自沪深交易所成立二十年以来，在不同的经济环境下，我国货币政策变动对股票市场的影响。
　　 其次，本文在理论分析之后进行实证分析时，将货币政策指标分为非连续性和连续性两大类。对于非连续性变量，采取事件研究法，运用一元线性回归分析该类政策变量对股票市场的短期影响；对于连续性变量，运用ADF检验、协整分析、脉冲响应函数、方差分解等方法，通过划分不同时间段，分析连续性货币政策在不同经济背景下对股票市场的长期影响。
　　 实证研究结果表明，不同经济背景下，我国货币政策对股票市场的影响显著不同。事件研究法表明，我国货币政策在非金融危机时期对股票市场的短期影响较大，而在金融危机时期对股票市场的短期影响较小。协整分析、脉冲分析、方差分解等研究方法表明，我国货币政策在非金融危机时期对股票市场的长期影响不显著，而在金融危机时期对股票市场的长期影响较为显著。

目录

文摘

英文文摘

第1章 绪论

1.1.研究背景

1.2.研究方法

1.3.国内外文献综述

1.4.创新与不足

1.4.1.本文的创新

1.4.2.本文的不足

1.5.论文结构

第2章 货币政策理论综述

2.1.货币政策涵义

2.2.货币政策工具

2.2.1.一般性货币政策工具

2.2.2.选择性货币政策工具

2.2.3.其他货币政策工具

2.3.货币政策目标

2.3.1.货币政策操作目标

2.3.2.货币政策中介目标

2.3.3.货币政策最终目标

2.4.货币政策传导机制

第3章 .货币政策对股票市场的影响

3.1.股票市场的影响因素分析

3.1.1.股票市场的概念

3.1.2.股票市场的影响因素

3.2.利率对股票市场影响的分析

3.3.货币供应量对股票市场影响的分析

第4章 不同经济背景下货币政策对股票市场的影响

4.1.货币政策非对称效应涵义

4.2.货币政策非对称效应原因分析

4.2.1.预期理论

4.2.2.信贷约束理论

4.2.3.价格粘性理论

4.3.货币政策非对称效应对股票市场的影响

第5章 不同经济背景下我国货币政策对股票市场的影响及实证研究

5.1.不同经济背景下我国货币政策对股票市场的影响

5.2.我国货币政策对股票市场短期影响的实证研充

5.2.1.事件定义

5.2.2.统计分析

5.2.3.回归分析

5.3.我国货币政策对股票市场长期影响的实证研究

5.3.1.样本选择及实证方法

5.3.2.平稳性检验

5.3.3.协整性检验

5.3.4.脉冲响应分析

5.3.5.方差分解

第6章 结论总结与政策启示

参考文献

致谢