声明
1.引 言
1.1选题背景和研究意义
1.2研究思路与文章结构
1.3文献综述
1.3.1信用债利率期限结构研究综述
1.3.2宏观经济与信用债利率期限结构相关性研究综述
1.4创新与不足
1.4.1本文的创新点
1.4.2本文的不足
2.宏观经济与信用债利率期限结构理论研究
2.1信用债利率期限结构相关理论
2.1.1相关概念界定
2.1.2债券利率期限结构理论
2.1.3债券利率期限结构拟合模型
2.2信用债利率期限结构与宏观经济的相互作用机制
3.信用债利率期限结构估计
3.1信用债市场发展
3.2数据选取
3.3信用债利率期限结构模型构建
3.3.1 NS 模型的选取
3.3.2 权重的设定
3.3.3参数的含义及设定
3.4信用债利率期限结构模型估计结果
3.4.1参数估计结果
3.4.2收益率曲线拟合结果
4.打破刚兑前后信用债利率期限结构对宏观经济的影响
4.1利率期限结构特征变量的描述
4.1.1利率期限结构水平因子
4.1.2利率期限结构斜率因子
4.1.3利率期限结构曲率因子
4.2宏观经济变量的选取与描述
4.2.1实体经济活动变量
4.2.2货币政策变量
4.2.3通货膨胀变量
4.2.4宏观经济综合评价变量
4.3 VAR模型介绍
4.4打破刚兑前利率期限结构对宏观经济变量的影响
4.4.1变量平稳性检验
4.4.2 VAR模型滞后阶数确定与 ADF检验
4.4.3脉冲响应与方差分解
4.5打破刚兑后利率期限结构对宏观经济变量的影响
4.5.1变量平稳性检验
4.5.2 VAR模型滞后阶数与 ADF检验
4.5.3脉冲响应和方差分解
4.6打破刚兑前后实证结果对比
5.结论和建议
5.1结论
5.2建议
参考文献
后 记
致 谢
西南财经大学;