子公司绩效目标虚减操纵行为与激励机制对策研究

摘要

企业集团总部与子公司的天然委托代理关系使得子公司的绩效操纵行为成为可能。在多种动机的驱使下，操纵行为愈发常态，各种操纵方式层出不穷。企业集团总部在不断调整演化的动态管理控制过程中，可观测到子公司存在绩效目标虚减操纵行为。该种操纵发生在绩效计划阶段，子公司围绕目标值的设定，利用自身的信息优势虚减绩效目标。该种行为产生的影响是跨期实现的，即子公司往往通过调整上一期绩效表现来影响当期目标值。该种操纵行为较为隐蔽，会减少激励机制的效用，误导集团总部正常决策，并影响资源配置效率。
　　 为有效地降低该种操纵行为的发生和提高子公司管理层的努力程度，本文基于子公司绩效操纵的委托代理模型，根据激励相容的机制设计条件，将绩效目标虚减操纵行为纳入委托代理模型中进行建模分析，试图指出子公司绩效目标虚减操纵行为的条件触发因素和努力程度决策行为的影响因素，并据此为企业集团总部制定相应的激励机制建设提供对策建议。
　　 针对子公司管理层的静态单期的决策行为，本文首先建立了考虑绩效目标虚减操纵行为的单期的委托代理模型。模型中考虑了绩效操纵对绩效目标的影响，从而使得未来的潜在收益发生一定变化，并在扩展的委托代理模型中增加了绩效操纵程度的激励相容条件。模型表明，提高子公司的盈利能力和降低子公司管理层的努力成本可以提高子公司管理层的努力程度。在一定条件下，增加监督有效性、增加操纵惩罚和减小目标适应系数可以同时实现努力水平的增加和操纵程度的降低。
　　 针对企业集团的动态交互管理控制过程，本文在考虑单期的委托代理模型之后，基于绩效操纵的委托代理模型与长期隐性激励理论，考虑了总部在动态环境下的契约调整和子公司管理层的多期决策行为。根据激励相容的机制设计条件，针对子公司管理层的努力程度和绩效目标虚减操纵行为决策进行建模，分析指出不同的长期隐性激励效应如声誉效应和棘轮效应对子公司行为决策的影响。模型表明，声誉效应和棘轮效应对代理人的行为产生相反的影响，声誉效应促进努力同时抑制操纵程度，棘轮效应则在促进操纵程度的同时抑制努力程度。为实现长期隐性激励效应的正面有效激励，委托人应在激励机制设计时加强声誉效应的正向激励作用，同时降低棘轮效应的负向激励作用。

目录

声明

摘要

第1章 绪论

1．1 选题背景及意义

1．1．1 选题背景

1．1．2 选题意义

1．2 国内外研究现状

1．2．1 激励机制设计理论研究

1．2．2 绩效信息操纵行为研究

1．3 绩效目标虚减操纵行为相关概念界定

1．3．1 企业集团

1．3．2 管理控制

1．3．3 委托代理

1．3．4 绩效目标

1．3．5 绩效目标虚减操纵

1．3．6 适应性预期理论

1．4 研究内容及技术路线

1．4．1 研究内容

1．4．2 技术路线

第2章 子公司绩效目标虚减操纵行为的委托代理研究

2．1 委托代理模型构建的基本假设

2．2 扩展的委托代理模型构建

2．2．1 委托代理模型构建

2．2．2 总部与子公司管理层的收益函数展开

2．3 模型的求解

2．4 模型结果分析

2．5 数值算例

2．6 本章小结

第3章 基于棘轮和声誉效应的绩效目标虚减操纵行为研究

3．1 动态环境下的激励机制设计

3．2 声誉效应和棘轮效应对子公司行为决策的影响

3．3 委托代理模型构建的假设

3．3．1 基本假设

3．3．2 棘轮效应和声誉效应的模型假设

3．4 分析模型构建

3．4．1 委托代理模型构建

3．4．2 总部与子公司的两期收益展开

3．5 模型的求解

3．6 结果分析

3．6．1 对虚减操纵程度的分析

3．6．2 对努力程度的分析

3．7 本章小结

第4章 总部激励机制对策建议

4．1 对策建议

4．2 本章小结

第5章 主要结论与研究展望

5．1 主要研究结论

5．2 研究创新点

5．3 研究展望

参考文献

致谢

在读期间发表的学术论文与取得的研究成果