上市公司信息披露违规研究——基于五粮液案例分析

摘要

信息披露是上市公司向外部利益相关者以及证券投资者披露信息、互相沟通的主要媒介。证券市场是一个信息流通的市场，“公开、公平、公正”是证券市场的基本要求。信息披露机制在我国已有二十多年的发展历程，在其机制建设和完善程度上都取得了很大的进步，但是我国上市公司信息披露的问题还是有很多，近年，上市公司信息披露违规被曝光的越来越多，被监管部门责令处罚的公司也已屡见不鲜，诸如信息披露不及时、虚假陈述、内幕交易、会计信息失真等，严重损害了投资者的利益和阻碍了我国证券市场的健康有序发展。因此，本文主要通过汲取国内外相关学者对信息披露制度的研究理论，根据我国上市公司信息披露的现状，提出上市公司信息披露的重要性以及对其深入研究的必要性。为了探究我国上市公司在信息披露方面普遍存在的问题，本文选取了以点带面的研究方法，选取了具有典型性的国企上市公司五粮液集团作为研究目标，从五粮液集团违规的表象出发，深入研究违规背后的诱导因素，挖掘五粮液集团存在的多方面的缺陷，进而反映出我国上市公司在信息披露问题上普遍存在的不足以及信息披露制度继续完善的方面。本文首先阐述了对信息披露制度研究的意义和研究方法，并指出了在研究中的诸多不足之处。通过对信息披露制度的相关理论的阐述以及国内外学者对上市公司信息披露的相关研究，为本文后期的研究提供理论依据。继而对实际案例五粮液公司的信息披露违法违规事件的回顾，即违规的基本情况和因违规而受到的相关处罚。然后根据五粮液集团的违规情况，从内部控制和公司治理两个层面对案例进行了研究分析，深层次分析了导致其信息披露违规的原因，诸如内部治理结构失衡、内部审计缺失、风险评估不足、信息与沟通不到位以及外部治理环境的缺失，如政府监管不利、中介服务机构独立性缺失以及相关法律法规制度不健全等。通过对五粮液公司披露信息违法违规事件的分析，充分反映了我国上市公司在信息披露方面的缺陷，以及公司自身治理上的不足，同时也反射了我国在信息披露制度上的建设还不够完善。最后根据本文的研究所得，提出完善我国信息披露制度，减少信息披露违法违规行为的出现的相关改善措施和策略。

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第一章 前言

第一节 研究背景与研究意义

一、研究背景

二、研究意义

第二节 研究思路与方法

一、研究思路

二、研究方法

第三节 创新与不足

一、创新点

二、不足之处

第二章 理论基础与文献综述

第一节 信息披露相关理论

一、信息披露制度

二、信息披露理论基础

三、信息披露原则

第二节 信息披露违规相关理论

一、信息披露违规定义

二、信息披露违规类型

三、信息披露违规的危害

第三节 文献综述

一、 国外文献综述

二、国内文献综述

第三章 五粮液集团信息披露违规案例分析

第一节 五粮液集团简介

第二节 五粮液集团信息披露违规基本情况

第三节 基于内部控制的五粮液集团信息披露违规案例分析

一、内部环境

二、内部监督

四、信息与沟通

五、风险评估

第四节 基于公司治理上五粮液集团信息披露违规案例分析

一、政府部门立法滞后

二、中介服务机构独立性缺失

三、证券市场的监管区里划分不合理

四、中小股东利益诉求机制不合理

第四章 完善我国上市公司信息披露的对策和建议

第一节 充实信息披露内容

一、完善关联方信息披露

第二节 完善上市公司内部控制

一、健全中小股东利益诉求体制

二、强建公司内部治理结构

第三节 加强外部监督效率

一、强化对中介机构的监督

二、完善行政监管体系

三、建立信用制度模式

第四节 提高信息披露违法成本

一、提高民事追偿效率

二、提高行政处罚的效率

三、加大打击违法犯罪力度

参考文献

致谢