我国城投债信用风险研究--基于Logistic--KMV混合模型

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摘要

第1章绪论

1．1研究背景与意义

1．1．1研究背景

1．1．2研究意义

1．2文献综述

1．2．1城投债信用风险影响因素的研究

1．2．2信用风险评估的理论模型

1．2．3 KMV模型和Logistic模型在信用风险度量的研究

1．2．4文献述评

1．3研究思路及方法

1．3．1研究思路及框架

1．3．2研究方法

1．4创新点与不足之处

2．1．1地方政府债券

2．1．2城投债

2．2理论基础

2．2．1信息不对称理论

2．2．2信用评级理论

2．2．3破窗理论

第3章城投债发展历程及信用风险分析

3．1城投债发行历史

3．1．2“四万亿”刺激下城投债爆发式增长

3．1．4“新预算法”实行，迎来财税改革新高度

3．1．5小结

3．2城投债发行现状

3．2．1总体规模与存量分析

3．2．2区域分析

3．2．3信用评级分析

3．3城投债信用风险因素分析

3．3．1政府支持力度层面

3．3．2城投公司自身层面

3．3．3宏观层面分析

第4章城投债信用风险实证分析

4．1．2信用评分模型

4．1．3现代信用风险度量模型

4．1．4混合模型的适用性

4．2样本数据的描述

4．3．1基于因子分析法选取指标变量

4．3．2 Logistic模型的应用与检验

4．4 Logistic-KMV混合模型构建

4．4．2基于KMV模型求解违约距离

4．4．3 Logistic-KMV模型的应用与检验

第5章研究结论与政策建议

5．1研究结论

5．2启示与建议

参考文献

致谢