北京兴延高速公路PPP项目案例研究

摘要

PPP(Public-Private Partnership)，又称PPP模式，即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式。从2014年起，我国PPP项目快速发展，加之近年经济转型，基建项目托底经济增长，PPP模式逐渐成为基建领域的一种重要合作模式。PPP模式不仅可以帮助政府缓解建设初期的资金压力，转变政府职能，还可以让社会资本有利可图，积极参与到项目的建设中去。伴随着 PPP 模式快速铺开，也出现了一些例如明股实债的行业乱象，有待规范解决。在这样的背景下，研究PPP项目具有现实意义。　　本文梳理了PPP近年来的政策、类型、操作流程，并且整理了我国PPP项目近三年的规模、数量，另外分析了我国高速公路的收费情况。高速公路 PPP 项目是 PPP 领域中相对成熟的细分领域，有一些近年来的新经验值得借鉴，也存在一些问题有待改善。本文研究的是北京兴延高速公路PPP项目（下简称“兴延PPP”），该项目被纳入财政部第二批 PPP 示范项目名单，是一个有许多成功之处值得借鉴的经典案例。本文通过文献研究法分析我国 PPP 模式的背景和发展历程，运用比较研究法对比分析高速公路 PPP 模式与高速公路传统的投建模式的异同，最后通过案例研究法分析北京兴延高速公路PPP项目的基本情况、投融资结构以及收益，总结该案例的成功之处，发现该案例尚存的风险并提出风险应对措施。　　我国PPP模式在各领域应用的时间还不长，在PPP模式的推广应用中，要不断积累和总结PPP模式成功的经验和不成功的教训。本文不拘泥于本案例，对PPP模式在我国的发展提出加快推进顶层设计、健全社会资本方的退出和提高民营企业在PPP项目中的参与率等三条建议，希望有助于促进我国PPP项目长远健康的发展。最后，本文得出结论，肯定PPP模式在我国的发展前景，指出PPP模式成功的关键在于收益与风险的合理分配，强调风险不可能全部避免，还需要与时俱进，不断提升应对措施。

目录

1 绪 论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 文献综述

1.2.1 国外研究综述

1.2.2 国内研究综述

1.2.3 文献评述

1.3 研究内容和研究方法

1.3.1 研究内容

1.3.2 研究方法

1.4 本文的不足之处

2 相关概念及理论基础

2.1 相关概念

2.1.1 PPP模式的基本概念

2.1.2 PPP模式的主要类型

2.1.3 PPP模式的流程步骤

2.2 理论基础

2.2.1 公共物品理论

2.2.2 基础设施可销售理论

2.2.3 委托代理理论

3 兴延PPP项目案例分析

3.1 高速公路PPP模式的背景

3.1.1 PPP近年发展回顾及展望

3.1.2 我国高速公路的经营情况

3.2 兴延PPP项目的基本情况

①兴延PPP项目概况

③兴延PPP招标情况

④出资要求

⑤兴延高速通行费预设值

⑥兴延PPP保底车流量设计

⑦兴延PPP社会资本方投资回报

⑧兴延PPP社会资本方退出机制

3.3 兴延PPP项目投融资结构分析

3.3.1 兴延PPP项目资本金筹措分析

3.3.2 兴延PPP项目负债款筹措分析

3.4 兴延PPP项目的收益分析

3.4.1 兴延PPP项目收入测算

3.4.2 兴延PPP项目成本测算

3.4.3 兴延PPP项目收益测算

4 兴延PPP项目的成功经验与借鉴

4.1 单独成立项目公司的优势

4.1.1 权责清晰，各司其职

4.1.2 有限追索，风险隔离

4.1.3 表外融资，缓解压力

4.2 合理的收益分配与风险分担机制

4.2.1 保底车流量，超额收益合理分配

4.2.2 不分配基本利润，征地风险兜底

4.2.3 约定灵活的通行费收入差额补贴

4.3 有效运用双信封评标法招标

4.4 定标中铁建联合体花开两朵

4.5 授予特许经营权吸引投资人

5 北京兴延PPP项目的风险及应对措施

5.1 兴延PPP项目的风险分析

5.1.1 交通完善，车流量或不及预期

5.1.2 退出机制单一，考验契约精神

5.1.3 税费繁重，政府补贴效应减弱

5.1.4 单设养护部门，造成资源浪费

5.2 兴延PPP项目的风险应对措施

5.2.1 旧项目带动新项目吸引投资人

5.2.2 健全退出机制，加强诚信监督

5.2.3 政府采取措施，落实税收优惠

5.2.4 养护工作外包或集团专业运营

6 关于PPP发展的建议

6.1 加快推进PPP顶层设计工作

6.2 提高项目中民营企业参与率

6.3 健全社会资本方的退出机制

7 结论

参考文献

附录

A 学位论文数据集

致谢