我国基本养老保险基金投资组合问题研究

目录

声明

第1 章 导论

1.1 研究背景

1.2 研究目的和意义

1.2.1 研究目的

1.2.2 研究意义

1.3 文献综述

1.3.1 国外文献综述

1.3.2 国内文献综述

1.3.3 文献评述

1.4 研究内容

1.5 研究思路和方法

1.5.1 研究思路

1.5.2 研究方法

1.6 论文的创新之处

第2 章 养老保险基金投资的理论基础

2.1 基本养老保险基金相关概念

2.1.1 基本养老保险

2.1.2 养老保险基金

2.2 投资组合相关概念和理论

2.2.1 投资组合

2.2.2 投资组合理论

第3 章 我国基本养老保险基金投资组合现状分析

3.1 基本养老保险基金投资的政策历程

3.2 基本养老保险资金投资组合的现状

3.2.1 投资规模

3.2.2 投资工具和结构

3.2.3 投资收益

3.3 基本养老保险基金投资组合存在的问题

3.3.1 投资组合的效率低

3.3.2 投资组合的投资工具单一

3.3.3 投资组合的期限错配

3.3.4 投资组合的风险相关性高

第4 章 制约基本养老保险基金投资组合的原因分析

4.1 投资取向受限

4.2 资本市场成熟度不高

4.3 基金投资管理存在缺陷

4.4 政策层面对投资工具的限制

4.5 统筹层次低

第5 章 基本养老保险基金投资组合问题的实证分析

5.1 样本及模型的选取

5.2 基于EGARCH 模型对收益率预测

5.2.1 EGARCH模型简述

5.2.2 国债收益率预测

5.2.3 沪深300收益率预测

5.2.4 央行一年期存款利率预测

5.3 投资资产描述性统计及相关性分析

5.4 条件极值下最优投资组合的求解

5.4.1 以CPI增长率为目标收益率的投资组合

5.4.2 以GDP增长率为目标收益率的投资组合

5.4.3 以居民人均可支配收入增速为目标收益率的投资组合

5.4.4 不同目标收益率的投资组合

5.5 实证检验的结果分析

第6 章 基本养老保险基金投资组合的优化目标及策略

6.1 优化目标

6.2 优化策略

6.2.1 推动养老金投资和资本市场良性循环

6.2.2 适当放松政策限制

6.2.3 配置金融衍生品

6.2.4 积极开拓海外投资

6.2.5 投资于基础设施建设

6.2.6 建立针对基金管理机构的绩效考核标准

6.2.7 提高统筹级别并改革分级管理模式

第7 章 结论与展望

7.1 研究结论

7.2 研究展望

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果