跨国公司并购模式及整合研究

摘要

在美国历史上曾有过六次并购高潮。最近的一次是2003年末开始,一直延伸到现在。在欧洲,并购活动也非常活跃。随着经济发展全球化,这种浪潮很快波及中国。中国的企业在经历被兼并,被收购之后,现已开始转向对外收购和兼并。可以说企业的并购已成为企业快速扩张和发展的一种普遍的方法和手段。学术界对并购整合的研究也很活跃,但一般偏重并购动因及战略。正象亚历山德拉·里德·拉杰科斯(2010)在《并购的艺术》一书的序言中写的那样:“在500本已出版的关于并购的书中,只有12本探讨并购后的整合,在这12本书中,有大部分是讨论人力资源方面的,没有一本书对兼并后的诸多必须整合的其它因素提出全面的真正的指南”。本文第一章阐述了研究背景,研究目的和意义,研究内容及方法;给出了论文的创新点。第二章,介绍目前国内外企业并购的基本理论和理论的发展。第三章,通过AA跨国公司在中国的并购案例,阐述其并购的动因,并购的模式及具体实施并购的策略和行动方案。AA跨国公司用十五年的时间,在五金制品行业在全球范围实施并购,年销售额由三亿欧元上升到三十五亿欧元。在中国更是在三年时间里,使年销售额由五亿元人民币上升到三十六亿元人民币。其并购的动因是效率理论和市场力理论;其战略目标是做行业的领导者;在策略和模式方面除了通常的横向并购,纵向并购外,对行业的控制采取了“擒蛇策略”;在引诱目标企业方面惯用“商标权,专利权作价”等手段。这些都值得深入研究。第四章,针对所述案例,对并购后的整合从财务管理,人力资源,可坚持续发展,以及文化整合四个方面进行评价分析。第五章,从案例分析中得出结论和启示如下:1.对跨国系列并购而言,在并购之前先选定一个试验点,以储备人才,探索合适的管理模式,积累并形成整合方案对于跨国并购整合的成功是十分必要的。2.为实现对某一行业的控制,“擒蛇策略”,经济而有效。3.跨国并购整合成功的关键在整合,对财务的整合必须是强制性的。可持续发展是整合成功的保证。文化的整合是并购整合的灵魂。人力资源的整合是整和工作的核心。它们构成跨国并购整合成功的四大要素。

目录

摘要

ABSTRACT

第一章 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究目的和意义

1.3 研究内容及方法

1.4 论文的创新点

第二章 企业并购若干基本问题及文献综述

2.1 企业并购若干基本问题

2.1.1 企业并购与整合的概念及理论发展

2.1.2 企业并购的动机与效应

2.1.3 企业并购的基本类型

2.1.4 并购的战略和策略

2.2 文献综述

2.2.1 国内文献综述

2.2.2 国外文献综述

第三章 并购动因及并购模式介绍

3.1 并购方——AA 跨国公司

3.1.1 AA 跨国公司在中国的并购动机

3.1.2 AA 跨国公司收购的战略

3.2 目标方——GG 公司和门业

3.3 AA 公司对GG 公司的并购模式及实施.

3.3.1 先合资后收购的策略

3.3.2 以培训开始的并购整合

3.3.3 整合过程中的管理模式

3.3.4 用典型事件配合并购整合的方式

3.3.5 对GG 公司收购的评价

3.4 AA 公司对门业的并购模式及实施

3.4.1 “擒蛇策略”获得行业控制权

3.4.2 纵向整合获得行业绝对优势

3.4.3 对中国门业收购模式的评价

3.4.4 AA 跨国公司在中国区的扩张足迹(foot print)

3.5 并购的策略，风险与效果分析

3.5.1 并购的策略分析

3.5.2 并购整合的风险分析

3.5.3 并购的效果分析

第四章 并购整合评价

4.1 财务管理整合评价

4.2 可持续发展的整合评价

4.3 文化的整合评价

4.4 人力资源的整合评价

第五章 结论和启示

致谢

参考文献