中国股票市场价格行为复杂性研究

摘要

在系统论与复杂科学的指导下,利用统计分析、数学建模、数值模拟等方法研究了中国股票市场价格行为复杂性.众所周知,股票价格行为一直在金融学中占据基础地位.对中国股票市场价格行为复杂性的研究,对于丰富股价行为的认识,开发衍生工具市场等具有极其重要的理论与实践意义.主要研究成果有:1.在综述中国股票市场价格行为研究现状以及复杂科学研究现状的基础上,给出了股票市场价格行为复杂性的定义.2.利用统计检验、重标极差分析、Ljung-Box检验、BDS检验、V统计量、谱分析及时频分析等方法发现了中国股票市场价格复杂性的三种现象,即收益率分布的复杂结构及其演化现象、市场的持续性及其演化现象、市场长期稳定非周期循环和短期持续与反转现象.3.在评述以往股价波动模型基础上,构造了一个新的股价波动模型.并对模型模拟数据进行了分析,发现模型能解释市场价格行为复杂性的某些现象.4.在回顾股票市场价格预测理论与模型的基础上,利用ARFIMA、混沌动力学、K阶近邻模型对8个收益率序列进行了外推10步的预测,发现预测的结果是令人失望的.

目录

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第一章引言

1.1问题的提出、研究意义及研究背景

1.2国外研究现状

1.3本文的研究思路与内容

第二章关于复杂性

2.1复杂性问题起源、复杂性、复杂系统及复杂性科学

2.2复杂性科学在中国的研究现状简介

2.3股票市场价格行为复杂性

第三章收益率分布的复杂结构及演化

3.1收益率分布的非正态与非自相似

3.2波动的期限结构与不稳定市场

3.3收益率的局部统计分析

3.4本章小结

第四章市场的持续性及其演化

4.1持续性分析的常用工具

4.2常用随机模型的R/S分析

4.3市场的持续性

4.4持续性的演化

4.5本章小结

第五章市场长期稳定非周期循环和短期持续及反转

5.1分析时间序列周期的常用方法

5.2 FD序列的V统计量

5.3 LLD序列的谱分析

5.4价格序列的时频分析

5.5本章小结

第六章信息真空下股票市场价格波动模型

6.1股价波动的解释模型评述

6.2信息真空下股票价格波动模型

6.3模型讨论

6.4本章小结

第七章信息冲击下股票市场的价格波动

7.1股票市场信息及其结构

7.2信息冲击下的模型反应

7.3模型价格序列的数据性质

7.4与价格随机游走模型比较

7.5本章小结

第八章股票市场价格预测理论与模型

8.1预测的历史评述

8.2股票市场价格预测理论

8.3股票市场价格预测模型

8.4本章小结

第九章中国股票市场收益率序列预测

9.1预测的准备

9.2 ARFIMA模型

9.3混沌动力学预测模型

9.4 K阶近邻法

9.5三个模型预测结果分析

9.6股价预测的再思考

9.7本章小结

附表

总结与展望

参考文献

攻读博士期间发表的论文与参加科研情况

致谢