我国养老金制度设计及养老基金安全运营研究

摘要

每位公民年老时都有权享受国家和社会给与的养老金待遇。设计优良的养老金制度不但是国家文明的标志，更是发挥着促进社会和谐、经济发展和政治稳定的作用。 本文共分两大部分。在第一部分对我国的养老金制度设计进行了系统研究。通过对世界各国养老金制度发展历史和过程的考查，发现各国养老金制度改革呈现一定程度的基金化趋势；通过对现收现付与基金制两种养老金筹资模式对经济发展、社会福利、价值选择的比较分析，重新审视了我国养老金的制度设计和运行中出现的问题。据此，文章对我国社会统筹与个人账户相结合的养老金制度提出了进一步改革的政策建议，并提出一个划分社会统筹和个人账户基金的比例安排的模型。本文第二部分研究了我国养老基金安全运营问题，提出了防范养老基金运营风险的五大机制设计，包括基金运营的管理机制、代理机制、预警机制、监管机制、保障机制等，以及相应的政策建议，并具体设计了一个养老基金运营风险预警模型；针对养老基金必定要进入资本市场投资运作的趋势，考察了养老基金与资本市场的关系，研究了可用于养老基金投资的种种工具，参照别国经验，提出了养老基金运营的可用战略。特别对于养老基金收益的最重要环节——资产配置进行了研究，并提供了相关的参考和政策建议。考虑到养老基金运营的可能环境和政策，利用目前流行的资产负债管理工具，设计了一个养老基金运营决策的多期混合整数随机规划ALM模型，为养老基金的资产负债管理提供帮助。 本文的研究具有较强的实践意义，可以为我国目前的养老制度改革提供理论参考，为我国养老基金提供风险防范的机制设计思路，为基金的投资运营提供工具、方法和战略上的支持。

目录

文摘

英文文摘

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第一章绪论

1.1研究背景与研究意义

1.1.1研究的背景

1.1.2研究的意义

1.2国内外相关领域研究综述

1.2.1养老金制度设计研究

1.2.2养老基金安全运营研究

1.3主要研究内容、结构及创新

1.3.1主要研究内容及结构

1.3.2论文主要创新点

第二章养老金制度的发展与改革

2.1养老金计划的相关概念

2.1.1公共养老金计划和私人养老金计划

2.1.2现收现付制、基金制和混合制养老金计划

2.1.3受益确定制和缴费确定制养老金计划

2.2世界养老金制度的发展与改革

2.1.1世界养老金制度的起源和发展

2.1.2世界养老金制度的改革

2.3我国养老金制度的发展与改革

2.3.1我国养老金制度的建立

2.3.2我国养老金制度的改革

2.3.3我国养老金改革中出现的问题

本章小结

第三章我国养老金制度的设计研究

3.1养老金制度运行机制的比较

3.1.1养老金的制度选择

3.1.2现收现付制和基金制的机理分析

3.1.3现收现付制和基金制的经济分析

3.1.4两种模式的相对性与价值分析

3.2我国养老金制度选择及建议

3.2.1我国现有养老金体制的问题分析

3.2.2我国养老金制度的选择与改革建议

3.2.3我国养老金制度设计中基金制的比例确定

本章小结

第四章养老基金安全运营的机制研究

4.1养老基金的风险界定

4.2风险防范的机制设计

4.2.1国控民营的管理机制

4.2.2激励相容的代理机制

4.2.3风险防范的监管机制

4.2.4风险察觉的预警机制

4.2.5风险补偿的保障机制

4.3我国养老基金安全运营的政策建议

本章小结

第五章养老基金安全运营的方法研究

5.1养老基金运营与资本市场

5.1.1养老基金与资本市场的关系

5.1.2养老基金投资运营的原则

5.1.3养老基金资本运营的有关理论

5.2养老基金运营的工具或资产

5.2.1货币市场工具

5.2.2债务工具

5.2.3股票

5.2.4投资基金

5.2.5实物资产

5.2.6金融衍生工具

5.2.7外国资产

5.3养老基金运营的战略

5.3.1消极的基金运营战略与方法

5.3.2积极的基金运营战略与方法

5.3.3混合式基金运营方法

5.4养老基金资产配置组合

5.4.1养老基金的资产组合的发展

5.4.2养老基金资产配置的限制

5.4.3我国养老基金的投资限制和选择

5.5养老基金运营决策资产负债模型(ALM)

5.5.1模型及基本思路

5.5.2模型的建立

本章小结

第六章总结与展望

6.1全文总结

6.2研究展望

参考文献

攻读博士期间发表论文与参加科研情况

致谢