价值管理视角下我国商业银行经济增加值研究

摘要

银行业是我国国民经济的支柱产业，对国民经济的发展有举足轻重的作用。提升商业银行价值增值能力，把商业银行价值最大化作为实现股东、银行管理层和经营者以及员工和监管部门等利益相关者价值一致的终极目标，已获得学术界和银行业普遍认同。面对金融市场的激烈竞争和资本监管的日趋严格，商业银行如何运用价值管理模式优化内部经营机制，将被动适应监管要求转变为主动实施风险约束，进而实现价值最大化，是推进我国银行业持续科学发展的重要议题。因此，探索构建适合我国商业银行的经济增加值指标用来评估商业银行价值增值能力，深入分析商业银行价值的影响因素，寻找提升商业银行价值增值能力的战略途径，具有极为重要的理论和现实意义。
　　近年来，价值管理作为一种企业管理体系，在银行业的应用越来越广泛。本文回顾了相关研究文献，阐述了商业银行价值管理的理论依据及现实应用，针对我国商业银行特殊性及面临的外部资本约束要求，借鉴传统经济增加值（EVA）评估指标方法，提出商业银行经济增加值（EVAbkg）评估指标，并通过我国16家上市商业银行价值增值情况对模型的适用性进行了实证检验。结果表明，与传统方法计算的经济增加值指标相比，新的商业银行经济增加值评估指标其更能刻画商业银行在资本市场的表现，而且更能将外部监管要求与商业银行自身追求价值最大化的目标紧密结合起来，有效平衡商业银行的资本投入、收益与风险的匹配关系，从而可以更准确地反映商业银行的价值增值能力。
　　本文在构建出EVAbkg指标的基础上，借鉴EVA价值管理的“4M”体系，分别从业绩考核、管理体系、激励机制和理念体系四个方面分析商业银行价值增值的影响因素，并通过对8家上市商业银行的财务数据运用面板数据分析方法，对商业银行价值增值的影响因素展开进一步分析，最终根据各影响因素的弹性，运用“价值树”分析方法阐述了商业银行提高价值增值能力的路径；进而提出提升商业银行价值增值能力的战略，包括强化管理激励机制、优化风险管理指标、寻求合理信贷规模等，构建出完整的EVAbkg商业银行价值管理体系。最后得出结论，我国商业银行引入 EVAbkg价值管理工具，结合外部资本监管要求建立新的价值评估指标，使用先进的价值管理方法，可以不断提高商业银行的核心竞争力，促进平衡可持续发展，实现价值最大化。

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第一章 绪论

1.1研究背景、研究目的和研究意义

1.2核心概念的界定

1.3研究内容和研究框架

1.4研究方法和技术路线

1.5论文的创新点

第二章 文献综述

2.1国内外商业银行价值管理理论背景综述

2.2国外商业银行价值管理理论研究综述

2.3国内商业银行价值管理理论研究综述

2.4对国内外商业银行价值管理研究文献述评

2.5本章小结

第三章 商业银行经济增加值指标研究与构建

3.1商业银行经济增加值指标研究

3.2商业银行经济增加值指标构建

3.3本章小结

第四章 商业银行经济增加值指标适用性实证研究

4.1商业银行经济增加值指标适用性评估模型

4.2指标度量与变量选取

4.3实证分析结论及检验

4.4实证模型修正及说明

4.5本章小结

第五章 商业银行价值管理体系的构建及实证研究

5.1商业银行价值管理体系假设

5.2商业银行价值管理影响因素实证研究

5.3面板模型影响因素分析

5.4价值增值影响因素分析

5.5本章小结

第六章 结论与展望

6.1研究结论

6.2管理启示

6.3研究展望

参考文献

发表论文和科研情况说明

附录Ⅰ 样本上市商业银行年报数据（2007-2012年）

附录Ⅱ 样本上市商业银行股本结构及股价

附录Ⅲ 样本上市商业银行解释变量数据

致谢