海尔集团外汇资金集中运营管理研究

摘要

实施集团化发展，是现代企业发展的必然趋势。集团化虽然在企业多元化管理、资源共享以及提升企业的创新能力等方面发挥了积极的作用，但多法人主体的设立给企业的资金管理带来了新的课题。特别是改革开放的三十年使越来越多的中资企业集团实施“走出去”的发展战略，海外建厂、海外并购、海外销售，使我国出现了大量的跨国企业集团公司，在国家外汇管理尚未完成完全市场化改革的当前时期，跨国家、跨地区、跨法人实体实施企业集团资金集中运营管理的课题亟待解决。 本文主要采用理论与实践相结合的方法，以海尔集团的具体案例分析切入。首先，从海尔集团开展外汇资金集中运营管理项目的必要性和可行性进行分析。我国外汇管理部门关于跨国公司实施外汇资金集中运营管理改革历程，总结了2003年以来，国家外汇管理局从非贸易到经常项目，从经常项目到资本项目，从跨境放款到外债管理的政策市场化改革历程，政策改革奠定了项目开展的外部政策基础。同时海尔集团基于全球化的产业布局及海尔集团财务有限责任公司（以下简称“海尔财务公司”）较为成熟的人民币资金集中运营管理经验，使项目开展具备了内部的必要性和可行性。其次，文章介绍了海尔集团实施外汇资金集中运营管理的项目目标，包括实现24小时不落地的现金管理目标、全球利率一体化成本管理目标以及全球一个中心的汇率风险管理目标。然后，基于上述外汇资金集中运营管理的目标，海尔集团结合自身的产业布局及现金流特点，确立了全球“一个账户”的账户管理模式，“预算对冲、集中收付”的现金流管理模式，“全球共享”的信用及资金资源管理模式，“内部轧差、敞口平盘”的风险集中管理模式。最后，针对海尔集团的实践操作，指出海尔财务公司在外汇资金集中运营管理方面取得的效果及遇到的问题，并介绍了海尔在解决问题方面的实践探索。

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