摘要
Abstract
1 导论
1.1 研究背景与意义
1.2 一般理论与文献综述
1.3 论文框架
1.4 论文的创新与不足
2 境内、外人民币远期市场
2.1 中国境内人民币远期市场
2.1.1 境内人民币远期结售汇市场
2.1.2 境内银行间远期市场
2.2 境外人民币无本金交割远期市场
2.2.1 无本金交割远期(NDF)的起源与发展
2.2.2 境外人民币无本金交割远期
2.2.3 其他境外人民币衍生品市场
3 境内、外人民币远期市场波动的基本统计分析
3.1 样本选取及数据说明
3.2 收益率波动的基本统计特征
3.3 收益率序列的自相关性
4 境内、外人民币远期市场的波动特性研究
4.1 波动聚集的ARCH模型族刻画
4.1.1 ARCH模型与汇率波动的聚集性
4.1.2 外部冲击影响的持续性与GARCH模型
4.1.3 简要评价
4.2 波动聚集性实证
4.2.1 ARCH效应检验
4.2.2 ARCH模型的估计
4.2.3 境内、外人民币远期市场的波动聚集性比较
5 境内、外人民币远期市场波动关联性研究
5.1 波动关联性的分析方法——协整
5.2 境内、外人民币远期汇率波动的平稳性与单整性检验
5.2.1 平稳性检验
5.2.2 单整性检验
5.2.3 检验结果
5.3 境内、外人民币远期汇率波动的协整性检验
5.4 境内、外人民币远期汇率的Granger因果关系检验
5.4.1 Granger因果关系检验基本原理
5.4.2 Granger因果关系检验结果
6 结论与建议
6.1 境、内外人民币远期汇率差异的成因分析
6.2 境、内外人民币远期市场套利行为及机会分析
6.3 对人民币远期市场的展望与建议
参考文献
附录
后记
致谢
