外资寿险公司在华发展障碍分析及路径选择

摘要

自国务院1979年批准恢复我国保险业务以来，保险作为金融业四大支柱之一，经过长达三十七年的不断发展，从闭门造车到全面对外开放，再到百花齐放百家争鸣，已然成为一个发展非常迅猛、竞争异常激烈的热门行业。随着保险行业井喷式地发展，寿险市场作为其重要分支，它的发展动向也越来越备受关注，在中国寿险市场发展的浪潮中，外国寿险公司在华的投资进入了快速扩张期，区域分布也在不断地扩展，已成为中国寿险市场的一个重要的组成部分。2016年，我国共有77家寿险公司，其中外资寿险公司28家（含1家外资独资公司，27家中外合资公司），它们主要来自美国、英国、日本、韩国、加拿大、德国、荷兰、法国以及瑞士等经济发达国家和地区，外资寿险企业在中国市场上的发展成为了国内外寿险行业关注的焦点。但是近年来外资寿险企业在国内的发展大失所望，多表现为本土化不足、市场份额占有率较低，2016年仅占有6.40%。特别是全球金融危机以来，出现了多起外资公司减持股份甚至撤资事件，例如：美国纽约人寿撤资转让海尔纽约人寿50%股权、恒大人寿（前身中新大东方人寿）外资股东新加坡大东方人寿悉数退出等事件。可见外资寿险公司在中国保险市场上遭遇了瓶颈与障碍，故本文拟以我国外资寿险公司作为研究对象，挖掘它们经过一些努力后经营业绩仍却停滞不前的原因，深入剖析其在发展路径中所遇到的路径障碍。以此全面地考察它们在我国市场上的发展境况，并在此基础上有针对性地提出优化外资寿险公司发展的路径选择，这对提升外资寿险公司在华生存能力以及促进中国寿险市场健康可持续发展将有着不可估量的重要理论意义和实践指导作用。
　　本文旨在对外资寿险公司在中国保险市场上的发展障碍及路径选择进行深入地研究分析。研究思路可以概括为面---点：首先，第一章对外资寿险公司在华发展路径演化分析，这其中涵盖了对外资寿险公司发展历程的回顾、发展现状的概括并归纳总结出近年来发展路径呈现出的路径规律；其次，第二章借助新杜邦分析体系研究方法分析了我国外资寿险公司的经营绩效，在与同类型的中小中资寿险公司经营绩效的对比基础之上来探究外资寿险公司在华发展不尽人意的症结所在。由于之前的理论分析与实证分析都是针对外资系寿险公司整体的发展状况，为了能够更深入地查找到外资在中国保险市场上实际发展路径与蓝图规划出现偏差的根源，本文将在第三章中根据保费收入、承保利润率、投资收益率等相关财务指标数值从我国外资系寿险公司中挑选出发展较好、相对其他外资而言已走出一些困境并具有代表性的公司作为典型案例来研究分析。由于我国外资寿险公司有独资与合资两大经营模式类别，故综合考量下最终选择以独资模式进入的友邦保险与以合资模式进入的中意人寿这两家企业的发展路径作为本文的示范性典例；最后，结合之前实证分析发现的外资寿险公司发展痛点与案例分析中挖掘到的路径障碍，在第四章中有针对性地提出有助于外资寿险公司绕过障碍，优化其在华发展的路径选择，从而实现长期健康可持续性地发展。
　　本篇论文采用了文献研究、SWOT分析、新杜邦分析体系以及案例分析这四种研究方法。首先，基于相关文献研究分析外资寿险公司在华发展路径，以SWOT分析为导向阐述了外资寿险企业在华发展的优劣势、机会与威胁，进而达到更为系统、全面、准确地剖析其所处情景的目的。由于上述所得的分析结果都是基于理论层面上的研究，缺少相关数据的有力支撑，分析结论还有待完善，再加上目前常以企业规模与经营利润作为导向来衡量外资寿险公司发展的好坏，因此将采用能有效评估外资寿险公司经营绩效的新杜邦分析体系对其发展进行实证分析。在与同类型中小中资寿险公司经营财务指标对比之后，发现外资寿险公司虽然在承保质量管控方面优于本土寿险企业，但承保净利率呈现逐年降低趋势，并且其投资收益率、总资产周转率与财务杠杆系数和中资寿险公司相比都偏低。由于之前文献研究、SWOT分析以及新杜邦分析体系都是针对我国保险市场上外资系寿险公司整体样本所做的一个全局性分析，了解到的是外资系寿险公司大致的普遍发展情况，并不能面面俱到地分析到许多相关细节，更何况每家外资险企是有自己独特发展路径的。在这种情况下，为了能够更为深入具体地探究外资寿险公司的发展路径，挖掘到其遭遇的障碍，使本文研究结论更具有效性，则有必要对发展状况较好、在某些方面已成功走出困境，如中意人寿走出合资寿险公司“问题联姻”所带来的严重内耗困境，且具有代表性的外资寿险公司作一番案例分析，也是对上述整体分析做了一个补充说明。在友邦保险与中意人寿的案例分析中探查到外资寿险公司存在着“品牌知名度低、本土化不足、公司独立性较差以及渠道业务发展不平衡”等发展痛点，并结合先前新杜邦实证分析所得结论，可以发现外资寿险公司发展路径在“我国保险环境、本土化、险资运用、合作模式、分销渠道以及负债经营杠杆效应”等方面遭遇了障碍，在此基础上有针对性地分别从我国保险市场环境和外资寿险公司自身在各发展阶段从建立品牌优势、合资企业构建和谐文化、健全风控体系、加强本土化经营以及增强企业资产负债管理等角度提出优化我国外资寿险公司发展的路径选择。以此提高外资寿险公司在竞争白热化的保险市场上的生存能力，有助于找到一条适宜外资寿险公司在华发展的康庄大道，同时对促进我国保险市场进一步与国际市场接轨，实现健康可持续性发展具有重要意义。

目录

声明

0.绪 论

0.1研究背景及意义

0.2文献综述

0.3研究目的及内容

0.4研究思路与方法

0.5可能的创新与不足

1.外资寿险公司在华发展路径演化分析

1.1外资寿险公司发展历程

1.2外资寿险公司发展现状及障碍

1.3外资寿险公司发展路径规律

2.基于新杜邦分析体系的中外资寿险公司经营绩效评价

2.1新杜邦分析体系理论概述

2.2样本选取与数据处理

2.3中外资寿险公司经营绩效比较分析

3外资寿险公司在华发展路径典例分析

3.1典型外资寿险公司选取规则

3.2友邦保险发展路径案例分析

3.3中意人寿发展路径案例分析

4.优化外资寿险公司发展的路径选择

4.1营造良好的保险市场环境

4.2外资寿险公司发展路径选择

5.结 语

参考文献

后记

致谢