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摘 要
Abstract
目 录
1.绪论
1.1研究背景及意义
1.2研究内容与方法
1.2.1 研究的主要内容
1.2.2 研究方法
1.3研究的主要创新和不足
2.国内外研究现状综述
2.1系统性金融风险定义研究
2.2系统性金融风险生成和传导机制研究
2.3系统性金融风险测度——顺周期和风险溢出研究
2.3.1 系统性金融风险纵向维度——亲周期性
2.3.2 系统性金融风险横截面维度——风险溢出
2.4文献评述
3.相关理论基础
3.1GARCH-SGED模型
3.2EVT理论和POT模型
3.3Copula函数
3.4CoVaR方法
4.基于GARCH-EVT-Copula-CoVaR的子行业风险溢出分析
4.1样本选择与数据预处理
4.1.1 变量选择和数据说明
4.1.2 数据描述性统计
4.1.3 平稳性检验
4.1.4 相关性及ARCH检验
4.2构建各行业的关联分布——基于半参GARCH-EVT-Copula模型
4.2.1 对收益率序列拟合ARMA-GARCH-SGED模型
4.2.2 标准化残差序列的半参数化边缘分布构建
4.2.3 构建GARCH-POT-Clayton Copula模型
4.3依据CoVaR对各子行业风险溢出测度
4.3.1 各行业之间的风险溢出效应测度
4.3.2 各行业对系统风险溢出效应测度
4.3.3 实证结果回测测试
5.基于Monte Carlo模拟的子行业对系统动态风险溢出分析
5.1 Monte Carlo模拟的构建过程
5.2 Monte Carlo模拟下各行业对系统的动态CoVaR分析
5.2.1正常风险水平下各行业对系统动态风险溢出效应模拟
5.2.2极端风险水平下各行业对系统动态风险溢出效应模拟
6.研究总结与政策建议
6.1 实证总结
6.1.1实证结果总结
6.1.2测度方法总结
6.2 政策建议
6.2.1健全防控金融风险全局意识
6.2.2进一步加大对交叉风险的治理
参考文献
致 谢
