股权制衡如何影响经营性会计应计的可靠性?——关联交易视角

摘要

前人研究发现关联交易既有可能是出于大股东利益侵占的“掏空”行为,也有可能是节约交易成本的有效安排,本文尝试证明股权制衡通过抑制“掏空”目的进行的关联交易,从而提高会计应计的可靠性。根据Richardson,Sloan,Soliman andTuna(2005),本文用会计应计估计误差的函数来度量其可靠性,并通过分析说明了与两种不同目的关联交易相对应的会计应计在可靠性方面存在差异。
　　 本文利用手工收集的沪、深两市制造业A股数据,希望回答以下两个问题:(1)相对非关联交易而言,关联交易产生的应计项目的可靠性是高还是低?(2)股权制衡作为有效的公司治理方式,是否能够显著提高关联方应计项目的可靠性?
　　 对于第一个问题,本研究发现相对于非关联方应计而言,关联方应计的可靠性比较低,而且这种现象仅仅是由于与第一大股东阵营之间的会计应计具有更低的可靠性所导致的,与其他关联方应计无关。
　　 在发现了导致整个关联方应计可靠性较低的罪魁祸首之后,本文转而研究第二个问题。结果发现股权制衡能够显著提高与第一大股东阵营之间会计应计的可靠性,并且仅仅通过这种作用,股权制衡提高了关联方应计整体的可靠性。最终,企业经营性应计总体也由于关联方应计可靠性的提高而变得更加可靠。