最优金融规制理论与我国金融规制制度的优化

摘要

改革开放以来，尽管我国在经济建设方面已经取得了举世瞩目的成就，然而不容忽视的是，金融改革的滞后已日益严重地制约了我国经济进一步发展，而金融规制制度的不健全、不完善又是制约我国金融业发展的关键因素。本文在对现有金融规制理论和规制实践进行分析考察的基础上，从规制经济学的角度研究了金融规制的理论依据，总结了金融规制实践发展演进过程中的经验和教训，提出了最优金融规制的理论分析框架，并力图对当前我国金融规制制度的优化与改进提出有效的解决方案。 本文的研究主要围绕三个问题展开：第一，为什么要对金融业实施规制?第二，在理论上是否存在最优金融规制?如何实现最优规制?第三，如何改进与优化我国目前的金融规制制度?对于我国金融规制体制，本文建立分析框架是否具有理论上的解释力和实践中的指导性? 沿着这一逻辑思路，本文分理论构建和实证应用两部分。 第一部分为理论构建部分，主要是围绕为什么要实施金融规制和如何实现最优规制这两个基本问题展开论述的。首先从理论的角度分析和考察了现有规制理论，特别是金融规制理论的研究成果，探寻了金融规制的理论依据，并对现有理论进行了评述，指出了其研究贡献和存在的不足；同时，从历史演进的角度考察并分析了西方发达国家金融规制的历史演进及特征，总结了其金融规制的经验和教训；在以上理论分析和实践考察的基础上，针对现有理论的不足和实践中存在的问题，本文运用契约理论与信息经济学方法构建了最优规制理论框架，界定了最优规制的经济学含义，并对最优规制中的三维要素进行了分析。 本部分共分三章论述。第一章，回顾金融规制理论起源及发展的历程，就传统规制理论和现有金融规制理论的研究成果作了评析，阐明了金融规制的依据、目标以及实施机制，并在此基础上总结了现有金融规制理论成果对于我国金融规制改进的理论借鉴意义。第二章，对西方发达国家金融规制制度的产生和演进做了历史考察，总结了各国实践的经验和教训，指出金融规制务必以促进经济发展为终极目标；金融规制并无统一模式；信息披露机制、监管的灵活性以及监管当局的独立程度是影响规制效率的重要因素。第三章，界定最优规制的含义，运用契约理论和信息经济学构建了最优金融规制理论分析框架，就前面提到的信息披露机制、监管灵活性和监管当局独立程度三因素对规制效率的影响做了理论探讨，最终揭示了以健全的法律制度为基础，以透明度、独立性和弹性为三维要素的最优金融规制制度特征。 第二部分为实证应用部分，论述的中心问题为如何改进与优化我国目前的金融规制制度以及如何将前文所构建的最优规制理论应用到我国金融规制实践中。该部分首先考察了自建国初期以来我国金融规制体制变迁与现状，归纳我国转型时期我国金融规制的演进特征，并以最优规制为参照分析指出了我国当前金融规制制度的缺陷和不足；针对这些缺陷和不足，本文以安全与效率的统一为目标，从宏观和微观两个层面分别提出了优化改进方案。 本部分包括第四、五两章。第四章通过对我国金融规制体制历史沿革与现状的分析，从政府、监管当局和新兴多元化利益集团三个角度来揭示转型时期我国金融规制的演进特征；同时参照前述最优规制理论，指出我国金融规制中的确存在信息不对称、规制刚性以及监管者与被监管者之间利益关联问题；除此之外，相关法律法规不健全、金融机构内部治理不善等也是制约我国金融规制效率提高的重要原因。第五章，对当前我国金融监管制度如何优化与改进，从而实现最优金融规制提出了一个前瞻性与建设性思路。具体而言，在宏观层面提出确立以效率优先为监管目标、以充分信息共享的多头监管模式为组织结构、以激励相容的资本监管要求为监管手段、以健全法律制度与法律环境为保障的制度安排；在微观层面，建议从公司治理、市场约束和外部信用评级三个方面加大对金融机构的改革力度，切实提高微观经营主体的效率。 本文在研究方法上主要运用的是制度经济学、信息经济学和契约理论分析方法以及产业经济学相关理论工具，在论述中努力做到理论与实践的相结合、具体与历史的相统一及实证与规范的相一致。 本文在研究的视角上以最优金融规制制度为切入点，运用契约理论和信息经济学方法构建了最优金融规制理论分析框架，并最终从宏观与微观两个层面分别设计优化方案，在国内同类研究中具有创新意义。

目录

文摘

英文文摘

原创性声明及学位论文使用授权声明

前言

第一章理论考察：金融规制理论综述

第二章实证考察：发达国家金融规制的历史演进

第三章最优金融规制：一个理论分析框架

第四章我国金融规制制度的变迁与现状

第五章我国金融规制制度的优化

参考文献

致谢

攻读学位期间发表的论文目录