基于复杂网络的银证业务风险传染与免疫策略研究

摘要

我国作为世界贸易组织 WTO的成员国,必须遵循金融服务贸易自由化的制度,随着金融市场的逐渐开放,大批具有竞争力的外资金融机构进入中国争夺我国银证业机构的市场,为了在激烈的市场竞争中占据优势,我国金融业必须紧跟历史潮流,全面调整组合传统的金融业,促进银证合作进程。
　　银证混业经营虽然从经济效率角度出发具有迫切的必要性与可行性,但是由于我国目前金融体制监管尚不健全﹑金融机构内部风险控制水平较低﹑投资者过于激进的逐利行为﹑券商的风险资产质量低等原因造成了银证合作中的利益冲突﹑内部交易﹑津贴外溢等风险,并且由于银证业务资金上的联系使得银行券商相互捆绑,金融风险很容易在货币市场与资本市场之间传播放大,造成金融系统的效率低下甚至瘫痪,因此从安全角度出发却具有很多安全隐患,金融系统的稳定发展受到诸多限制与风险威胁,因此必须建立完善的金融系统风险控制机制来保证银证业务的顺利开展,这对于保证金融系统高效运行,提高金融资产利用率都具有重大意义。
　　本文主要是运用复杂网络理论对针对银证业务关系建立银行与证券﹑基金﹑信托﹑保险等金融主体为网络节点,以借贷关系﹑股权关系﹑业务合作等复杂联系为边的双向选择的复杂银证业务网络模型,从宏观的角度来描述金融系统的整体特征以及度量,并在此基础上提出该金融系统风险控制与免疫的的相关理论与方法。
　　通过建立基于实际情况的银证业务复杂网络模型,并运用 matlab软件进行风险在复杂网络模型中的传染动力学仿真研究,本文得出了下面几点结论:
　　第一,根据银行与证券机构的业务联系以及商业银行﹑证券市场存在监管机制不足﹑风险内控能力较低等风险因素寻找出银证业务风险传染的载体以及风险交叉点,并且根据金融机构微观个体的互动关系描述了风险在银证业务关系复杂网络中的传播原因与途径,为以后复杂金融网络模型的构建奠定理论基础。
　　第二,目前对于金融系统复杂网络模型的构建多是权重无标度网络,忽略了金融机构建立连接的双向选择性,复杂金融网络中新加入的节点会倾向于选择度大﹑经济实力强的金融机构进行业务合作,但是每个金融机构都是以自身盈利为目的的,单方面的建立业务联系的要求是不符合实际情况的,因此本文根据金融机构的经济人特征构建了基于权重无标度网络的有向复杂网络。
　　第三,本文根据病毒传染动力学模型分析了风险在有向的银证业务复杂网络中的研究,通过对SIR病毒演化方程的求导得出了风险在复杂金融网络中的传染范围R受到网络结构以及风险传播速率的影响。
　　第四,本文利用了Matlab工具对复杂网络的性质以及风险在复杂网络中的传播过程进行了仿真研究,进一步证明了构建的有向权重复杂金融网络的合理性与可行性。

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0 前言

1 绪论

1.1 研究背景及其意义

1.2 金融系统风险传染问题研究现状

1.3 研究方法和研究思路

1.4 论文结构与关键技术问题

1.5 本章小结

2基于复杂网络的银证业务风险控制研究综述

2.1 银证业务风险研究

2.2 复杂网络理论综述

2.3 基于SIR三态模型的复杂网络风险传染模型介绍

2.4 复杂网络的几种免疫策略

2.5本章小结

3银证业务复杂网络风险传染效应分析

3.1 银证业务风险传染机制分析

3.2 银证业务风险产生原因分析

3.3 本章小结

4银证业务复杂网络模型构建

4.1 权重有向网络

4.2有向权重无标度网络的构建

4.3 双向择优的权重无标度网络模型的仿真研究

4.4本章小结

5复杂银证业务网络风险传染动力学分析

5.1 复杂网络风险传染动力学分析

5.2 复杂网络风险传播临界值计算

5.3 复杂网络上的风险免疫策略研究

5.4本章小结

6光大集团银证业务复杂网络建模实证分析

6.1光大集团简介

6.2光大集团复杂网络模型假设

6.3光大集团复杂网络模型结构

6.4复杂银证业务网络风险控制

6.5本章小结

7研究结论与展望

7.1 研究结论

7.2 论文不足及后续研究方向

参考文献

附录

致谢

个人简历、在校期间发表的学术论文与研究成果