次贷危机后国际金融监管制度的变革

摘要

金融危机是金融监管立法改革最重要的推动力,随着世界经济形势的复苏和金融体系的逐步稳定,在后危机时代下世界主要经济体的主要任务开始由采取短期政策措施以遏制危机蔓延和深化转向金融监管立法制度改革,以此修复现行金融监管体系的根本性缺陷。此次危机暴露出以往的金融监管存在的固有弊端,比如,一是既有共识的片面性错误。危机爆发前各国绝对相信金融市场的自我稳定机制；二是系统性风险监管的忽视。金融机构间的关联性和框架建设则往往容易被忽视；三是影子银行和金融创新的监管空白。一般认为,对冲基金、私募资金、抵押贷款经济公司等所谓的影子银行具有较高的抵御风险能力,因此,此类金融机构常游离于金融监管之外；四是法律底线的不断失守。纵然有部分金融监管法律但是该法律没有组成严格有序的监管体系,反而不断放松对金融监管的要求,没能及时预防问题的爆发。美英及欧盟三大经济体先后颁布多项金融监管立法改革方案,反映出各经济体在金融监管立法改革方面的不同态度和利益诉求,折射出后危机时代下国际金融监管立法改革的新动向,为完善我国金融监管制度提供了深度思考的机会。
　　 本文以次贷危机的爆发为研究切入点,从挖掘次贷危机的背后成因及此次次贷危机折射出的金融监管制度的漏洞,着重考察各国在危机后金融监管制度变革的动向,以阐明当前主要国际金融中心在金融监管法律方面做出的努力及发展趋势。文章主要分为三个大部分,第一部分,在阐述此次次贷危机发生背景的前提下,着重分析了危机发生的法律原因,进而从法律原因中看出主要为金融监管力度不足,监管法律的制定和执行都存有漏洞,而这正是导致危机爆发的核心原因；第二部分,是本文的重点阐述部分,在综览危机后各主要金融中心改革措施后,得出各国改革的一般趋势,主要从四个方面的改革趋势进行分析,即宏观审慎监管理念、大而不倒政策、金融消费者的权益保护及金融监管的国际合作化趋势,通过最近改革的方向来系统分析金融监管制度变革的主流思想体系；第三部分回归我国建设国际金融中心的实际,鉴于目前国家正下大力气集中努力把上海打造为新兴的国际金融中心,与世界发展潮流接轨,本文就以上海为例分析我国建设金融中心存在的问题,及面对这些问题如何因地制宜的制定出适合我国金融业健康发展的监管法规,这也是本次研究的落脚点和实践点,紧跟国际金融业发展方向,这对我国的金融监管制度提出更高的要求,因而本研究对我国金融监管的依法顺利进行具有现实的借鉴意义。

目录

声明

摘要

引论

一、次贷危机的成因及国际金融监管的漏洞透析

(一)次贷危机及其背景分析

(二)次贷危机产生的原因透析

1．按揭法律上的缺陷

2．金融创新过度

3．金融监管透明度不高

4．现行国际金融监管法强制力不足

(三)次贷危机暴露的金融监管制度的弊端分析

1．过分相信市场的自我调节能力

2．混业经营形式下监管权的不足

3．对金融消费者权益的保护不足

4．信息披露不充分，甚至虚假披露

二、次贷危机后国际金融监管制度变革趋势

(一)金融监管的内涵和价值

(二)危机后新金融监管法律出台

(三)金融监管制度变革趋势分析

1．重视宏观审慎监管政策

2．辩证地对待“大而不倒”(Too-Big-To-Fail)

3．注重金融消费者权益保护

4．金融监管的国际合作化趋势加强

三、我国建设国际金融中心的客观考量—以上海为例

(一)政策背景

(二)我国金融监管存在的问题

(三)我国金融监管制度变革之考量

1．完善金融监管法律体系

2．加强我国的宏观审慎监管

3．金融监管要大小并重，当前应更关注大型金融机构的风险

4．保护金融消费者利益是金融监管法的首要目的

5．加强金融监管的国际合作

结语

参考文献

致谢

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