声明
摘要
第1章绪论
1．1研究背景与研究意义
1．1．1研究背景
1．1．2研究意义
1．2研究内容与研究思路
1．2．1研究内容
1．2．2研究思路
1．3创新点与不足之处
第2章文献综述
2．1现代资产定价理论研究综述
2．1．1国外相关研究
2．1．2国内相关研究
2．2企业估值特性与股票收益率研究综述
2．3本章小结
第3章相关理论与变量构建
3．1．2 Fama-French因子定价理论
3．2企业估值与股票收益相关性理论推导
3．3变量的构建
3．3．1解释变量(五因子)构建
3．3．2被解释变量(基准投资组合)构建
第4章Fama-French五因子模型在中国创业板的实证检验
4．1样本数据选取与处理
4．1．1样本数据选取
4．1．2样本数据处理
4．2五因子模型的经验性检验
4．3因子的描述性统计分析
4．3．1因子的计算与分析
4．3．2因子间相关性分析
4．4变量的平稳性检验
4．4．1五因子的时序图检验
4．4．2变量的ADF检验
4．5五因子模型的回归分析
4．5．1 4×4个SMB-HML基准投资组合回归分析
4．5．2 4×4个SMB-RMW基准投资组合回归分析
4．5．3 4×4个SMB-CMA基准投资组合回归分析
4．6本章小结
第5章基于估值溢价修正因子模型的实证分析
5．1估值因子(PER)构建
5．2．1 PER因子和SMB因子统计分析
5．2．2因子相关性检验
5．2．3新增变量的平稳性检验
5．3修正模型的回归分析
5．3．1 4×4个SMB-PER基准投资组合的回归分析
5．3．2模型修正前后对比分析
5．4本章小结
6．1主要结论
6．2对策建议
参考文献
致谢
