基于小波分析的我国股票价格指数波动性研究

摘要

近年来，小波分析开始被引入经济与金融领域，作为处理经济金融时间序列数据的工具。本文以上海股票市场作为研究对象，选取了1998年1月5日至2009年12月31日的2901个交易日的日收盘价数据和1998年1月6日至2009年12月31日的2900个日收益率数据，用小波变换的方法分析了股票市场的波动性。内容包括以下几个方面：
　　 研究的主要内容：首先，对论文的研究背景、研究的现实意义和国内外的研究现状进行了简单介绍；其次，介绍了小波分析理论，重点描述与本文论题有关的小波分析理论部分；然后，从股价指数和收益率两个角度对股价波动性进行了描述，并分别对上证指数收盘价和收益率进行了小波变换、多尺度分析、奇异性检测和相似性检测；最后，对分解后的信号进行了去噪重构处理，并对重构后的信号进行了小波回归估计。
　　 研究的主要结论：实证分析表明上证指数的波动性比较剧烈，奇异性比较明显；上证指数的相似性具有一定的波动聚集性，过去的波动对未来的波动有一定的影响；去噪重构后的上证指数趋势性更为显著，可预测性效果比传统去噪处理后的效果更好。