广东H投资有限公司证券组合投资管理模式研究

摘要

“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也”孙子这句话，深刻的揭示了所有投资者面对投资时的真谛，就是运用适合自己的管理方法掌控资金，这是投资者的存亡之道。
　　 无论是机构投资者，投资大师还是个人投资者都在不断地寻求良好的投资管理方法使自己的资金收益增加；遇见风险时可以控制资金损失，保存实力，寻找下次的投资时机。在证券市场投资中公认的生存之道是投资组合管理，可以有效的控制风险的同时追求投资收益最大化。
　　 改革开放以来，金融市场是国家发展经济的重心。《十二五规划》持续给金融业带来利好。金融市场创新使证券市场品种不断增加，投资者可以选择的投资领域更加广泛。证券公司管理逐渐规范化，使机构投资者系统风险降低。规范发展私募基金为许多十字路口徘徊的机构投资者提供更多机会。金融市场的发展给广东H投资管理有限公司带来了机遇和挑战。机遇是投资品种的增多，可以采用对冲策略来降低投资组合的风险，进一步扩大收益。挑战是有对冲的证券投资组合管理能否适应未来机构投资者的生存法则。
　　 本文对H公司的“团队与合作、领导与战略、激励与任用、管理与制度、危机与控制、决策与绩效”这六个模块进行分析，总结出以往投资管理中的不足，制定出投资管理改进方案。改进后的方案引进了更全面的对冲投资管理机制，提高了资金利用率的同时，加强了对风险的防控措施。与时俱进的投资管理会为公司将来创造更好的发展空间。改进后的证券组合投资管理业务，预期接近投资方的期望水平：在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化，或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。

目录

文摘

英文文摘

第一章 绪 论

1.1 选题的背景、意义及目的

1.1.1 选题的背景

1.1.2 选题的意义及目的

1.2 国内外理论界对证券组合投资管理的研究

1.2.1 国外理论界对证券组合投资管理研究

1.2.2 国内学者对证券组合投资管理研究

1.3 论文的总体思路及框架结构

1.3.1 论文的总体思路

1.3.2 论文的框架结构

第二章 证券组合投资管理的相关理论概述

2.1 基本概念概述

2.2 证券组合管理理论

2.2.1 证券组合管理概述

2.2.2 现代投资组合理论

2.3 证券组合收益及风险

2.3.1 资本市场线

2.3.2 证券市场线

2.4 证券组合绩效

2.4.1 证券组合收益及其度量

2.4.2 证券组合风险及其度量

2.4.3 证券组合绩效衡量

第三章 H公司证券组合投资管理现状分析

3.1 H公司概况

3.1.1 公司主营业务

3.1.2 公司发展战略规划

3.1.3 证券组合投资与公司发展战略规划相匹配

3.2 公司对证券投资的管理现状

3.2.1 公司证券组合投资决策关系管理

3.2.2 公司对证券组合投资部门的管理

3.2.3 证券投资部门对组合投资团队的管理

3.2.4 公司证券投资管理流程

3.3 证券投资组合管理

3.3.1 证券投资组合构建管理流程

3.3.2 投资组合管理实务分析

3.3.3 投资组合绩效评估

3.4 公司当前证券组合投资管理模式存在的问题

3.4.1 投资组合管理决策效能低

3.4.2 团队建设缓慢并且团队间协作缺乏动力

3.4.3 证券投资组合管理模式核心优势不突出

3.4.4 投资组合的风险考虑欠周全

3.4.5 证券组合投资管理绩效评估不全面

第四章 H公司证券组合投资管理模式优化建议

4.1 公司加强对证券投资部门的规范化管理

4.1.1 积极开展证券组合投资运营战略实施

4.1.2 提高证券组合投资决策效率

4.1.3 证券投资组合管理通过合作改进效能

4.1.4 证券投资组合管理团队工作人员激励机制

4.2 提升投资团队的胜任能力

4.2.1 投资组合经理选用建议

4.2.2 逐步完善团队任用、培养机制

4.2.3 促进团队之间的相互协作效果建议

4.2.4 积极同外界合作降低管理成本建议

4.3 科学选择和优化组合投资品种及业务

4.3.1 投资组合核心竞争力

4.3.2 投资组合资产配置、权重配置策略

4.3.3 投资组合管理风险控制原则

4.3.4 投资组合交易原则补充

4.3.5 投资组合构建先进技术引进

4.3.6 投资组合构建未考虑到的细节

4.4 建立完善的投资组合绩效考核评价体系

第五章 结论

参考文献

附录

谢辞

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