不对称信息下商业银行信用风险的成因及规避策略研究

摘要

信用风险是银行经营活动中的主要风险，商业银行积累的信用风险是中国经济健康运行的“悬剑”，也是困扰金融体制改革的难题之一。从市场角度来看，商业银行存在信用风险的本质在于银行与借款企业之间的信息不对称。因此，研究分析不对称信息下信用风险的成因和防范规避策略对信用风险管理有重要的意义。 本文在充分借鉴前人有关研究成果的基础上，综合运用博弈论与信息经济学的理论方法，研究分析不对称信息下信用风险的成因和防范规避策略。首先，阐述了当前国内外关于研究现状及发展。其次，回顾了信息不对称理论，阐述了信息不对称下银行信用风险问题，为后面的研究提供理论基础和框架指导。然后，对商业银行信用风险形成机理进行了定量分析与刻画：在研究贷后信息不对称的基础上，结合贷前的信息不对称，将贷前的筛选与贷后的监督看作一个动态过程进行考虑，形成一个两阶段动态博弈过程。接着，在成因分析的基础上，文章对贷前和贷后风险分别设计了由贷款利率、抵押和贷款额度构成的信息甄别机制和基于最优博弈结果的激励机制，得出了影响信用风险的主要因素，为防范和规避银行信用风险策略的提出，尤其是银行在信贷博弈中的占优战略的推行提供了理论依据。最后，从微观和宏观两方面提出了防范改进策略和措施。其中，微观方面着重从信息与成本的角度上出发，推行商业银行在信贷博弈中的占优战略，提出了具体的可操作的措施。