西方风险投资公司治理结构研究

摘要

文章详细地探讨了风险投资公司治理中所涉及的两个部分:主要投资人与风险投资家(所组成的团队)之间的治理模式;风险投资家与受资企业之间的交易模式.在治理模式的分析中,文章以美国风险投资业为例,主要分析了有限合伙人和普通合伙人之间的合约对双方的制约,包括资金注入的具体要求、资金投资计划的严格约定、激励体系、风险投资管理公司重大决策的制定和董事会的职责.同时,分析了风险投资家与风险企业之间的交易模式,主要包括:分期投资机制、报酬体系、风险投资家的介入管理、交易设计.文章最后提出了在中国现行法律环境下一种比较合理的制度安排,以使得有限合伙制模式的优势能够为中国尚处于发展初期的风险投资业所吸取.

目录

文摘

英文文摘

绪言

第一章公司治理：理论与文献综述

1.1概念及其解释

1.2问题的起源与理论基础

1.3公司治理理论的主要流派

1.4所有权、控制权与绩效

1.5内部人控制

1.6聘选、激励与监督

1.7机构投资者

1.8外部环境的影响与制约

第二章西方风险资本的基本组织架构及主要风险投资管理公司的组织形式

2.1风险资本的基本组织架构

2.2风险投资管理公司的组织形式

2.3风险投资管理公司治理结构中的主要问题

第三章风险投资管理公司中投资者与风险投资家之间的治理模式——以美国为例

3.1美国风险投资管理公司的组织形式

3.2资金注入与投资期限的控制

3.3重大决策与咨询

3.4激励系统

3.5经理人市场的外部约束

第四章风险投资家与风险企业之间的交易设计和治理模式

4.1分期投资机制

4.2报酬体系

4.3风险投资家的介入管理

4.4交易设计

4.4.1交易设计的原因

4.4.2交易设计的主要内容

4.4.3交易设计的基木途径

4.4.4可转换优先股交易设计的基本要素及简单实例

第五章启发与建议

附录

参考资料

致谢