基于博弈分析的企业集团母公司监管子公司盈余管理的研究

摘要

企业集团子公司的盈余信息是母公司经营决策的主要依据之一，子公司过度的盈余管理行为将影响母公司决策的有效性，极大地损害企业集团的整体利益。为了防止子公司进行过度的盈余管理，母公司需要对子公司的盈余管理行为实施必要的监管。 本论文遵循规范研究方法与实证研究方法相结合的思路，以博弈分析为基础工具，讨论企业集团母公司监管子公司盈余管理的问题。针对目前我国企业集团组织结构所处的发展阶段，将其界定为介于层级组织与网络化组织之间的一种组织结构形式，本论文称之为“层级性网络结构”；运用网络组织理论、交易费用理论和企业能力理论等对这一界定的合理性进行了论证。利用“层级性网络结构”形态的母子公司关系，分析了企业集团母子公司之间的合作与冲突。在论证母公司对子公司的盈余管理进行监管必要性的基础上，运用博弈分析方法研究母公司的监管策略，并运用数量经济学方法对有关盈余管理问题进行了案例性实证检验，提出了母公司监管子公司盈余管理的有效策略。 本论文的主要结论是： 1．目前，我国混合型企业集团母子公司之间的关系是一种层级性网络关系。在这种新的组织形态下，子公司之间的互补性更强，从而更需要母公司协调和监管。由于企业集团的成员企业之间存在更快的知识流动，虽然各个子公司的竞争力得以增强，但也可能形成重复研发或模仿其他子公司盈利能力强的相似产品，进行恶性竞争，因而需要母公司对各子公司的经营行为进行协调和监管。 2．在层级性网络关系下，混合型企业集团的子公司作为企业集团的一部分一方面需要执行母公司的战略规划；另一方面又希望自身能获得更多的资源和更大的发展，并不愿意为了集团的利益而牺牲自身的利益。由于存在信息不对称，子公司会产生逆向选择和道德风险。正是子公司的逆向选择和道德风险，使得企业集团的战略制定和执行存在风险，因此，母公司必须要监管子公司。由于子公司的盈余指标是母公司各项决策的依据，所以，子公司的盈余管理行为是母公司监管的重点。母公司监管子公司盈余管理的目的是防止子公司进行过度的盈余管理。 3．博弈分析可以将描述性的管理问题转化为博弈模型进行研究，运用博弈方法研究母公司监管子公司盈余管理的问题是可行的和有效的。 4．本论文的创新之处主要体现在以下几个方面： 1).提出我国目前企业集团母子公司关系是层级性网络关系的观点，并在理论上予以论述。 2).针对目前理论界对盈余管理动机的资本市场、契约和监管的通行理解，本文提出企业集团成员企业利用集团资源的动机，也就是为了在集团内生存并试图充分利用集团资源和知识，而进行盈余管理的动机。 3).扩大了母子公司关系的研究范围，基于企业集团内部资源流动和知识传播展开母子公司之间的冲突与合作研究。 4).基于1-3的研究结果提出了母公司监管子公司盈余管理的新策略，即先对各个子公司的盈余管理程度进行计量，确定合理盈余管理的尺度标准并选择监管对象；其次对所确定的对象选择合适的监管策略和方法实施监管措施，这样可以提高监管的有效性，降低监管成本。这是对以往所采取的轮流或随机抽样确定监管对象的监管方法的重大改进。

目录

文摘

英文文摘

声明

第一章导论

1.1研究背景、问题和意义

1.2研究路径和方法

1.2.1研究路径

1.2.2研究方法

1.3研究结构

1.4创新之处

第二章文献综述

2.1企业集团的母子公司关系问题

2.1.1国外对母子公司关系的理论研究

2.1.2国内对母子公司关系的理论研究

2.2企业集团的盈余管理问题

2.2.1盈余管理的基本概念

2.2.2盈余管理的理论研究

2.2.3企业集团的盈余管理

2.3盈余管理中的计量方法

2.3.1理论研究

2.3.2实证研究

2.4盈余管理研究中的博弈论方法

2.4.1理论研究

2.4.2实证研究

第三章企业集团的母子公司关系及盈余管理问题

3.1基本概念

3.2层级性网络组织

3.2.1背景

3.2.2企业集团层级性网络组织的定义

3.2.3关于企业集团层级性网络组织的理论基础

3.2.4企业集团层级性网络组织的运作机制

3.3母子公司的关系及盈余管理问题

3.3.1层级性网络的稳定性分析

3.3.2母子公司关系：合作与冲突

3.3.3子公司的盈余管理

3.3.4母公司对子公司盈余管理的监管

3.4小结

第四章分析盈余管理的经典方法

4.1研究方法的选择

4.2计量方法

4.3博弈方法

4.3.1企业集团成员企业盈余管理的博弈分析

4.3.2企业集团母公司对子公司盈余管理进行监督的简化博弈分析

4.4计量方法与博弈论方法的综合应用

4.4.1计量方法与博弈论分析方法总评及两者比较

4.4.2综合运用两种方法研究母公司监管子公司盈余管理的可行性

第五章母公司监管子公司盈余管理的博弈分析

5.1两方静态博弈分析

5.1.1纯战略博弈分析

5.1.2混合战略博弈分析

5.2两方动态博弈分析

5.2.1模型的基本假设和要素的描述

5.2.2子公司正向盈余管理的均衡模型、求解及解的分析

5.2.3子公司负向盈余管理的分析

5.2.4母公司对采取成本法核算的子公司盈余管理监管分析

5.3小结

第六章一个母公司监管子公司的案例讨论

6.1GD集团的行业背景介绍

6.2GD集团的实证意义

6.3案例的实证研究

6.3.1数据样本的选择和描述

6.3.2盈余管理计量方法

6.3.3实证结果

6.4母公司监管子公司盈余管理的博弈分析

6.5小结

第七章母公司监管子公司盈余管理的策略研究

7.1概述

7.2母公司监管子公司盈余管理的主要策略

7.2.1企业集团的内部控制

7.2.2子公司治理结构对盈余管理的影响

7.2.3企业集团的预算控制

7.2.4子公司财务总监委派制

7.2.5企业集团的内部审计

7.3母公司监管子公司盈余管理策略的有效性分析

7.3.1母公司监管子公司盈余管理的成本分析

7.3.2母公司监管子公司盈余管理的策略分析

7.4小结

第八章结论与展望

8.1结论

8.2后续研究的展望

参考文献

致谢

读博期间已发表论文清单