轻资产盈利模式对上市商业银行价值创造的影响研究

摘要

经济全球化背景下企业内外分工与协作趋于深入，积极探索专注附加值的资本投入以产生巨大收益的可持续营运模式势在必行，以品牌、专利等“轻资产”为特征的轻资产盈利模式备受关注。近年，科技创新的崛起与网络技术的普及“催生”出的金融脱媒现象，使商业银行遭遇其他“虚拟”行业的严重威胁。企业及个人投融资观念的转变，亦对中国商业银行提升盈利水平、创造企业价值能力提出巨大挑战。以招商银行为代表的部分商业银行率先引入轻资产运营理念，并取得一定成绩。然而，轻资产运营理念是否对中国银行服务业普遍适用，轻资产盈利模式能否成为提高中国商业银行价值创造的盈利模式，并长期有效提高银行盈利水平等问题亟待解决。本文将通过实证法与案例研究相结合的方式分析上述问题。 本文基于轻资产盈利模式和企业价值创造的相关研究，首先选取中国已上市的16家商业银行2008-2016年度数据，采用随机效应模型法探析轻资产盈利模式实施对商业银行价值创造的影响，依据银行类型，从银行业务体系和银行资产规模两种角度量化银行轻资产盈利模式，分析轻资产盈利模式下的轻业务体系与轻特质资产对银行价值创造的影响。研究发现轻资产盈利模式一定程度可提升银行价值创造力，且轻业务体系与轻特质资产对银行价值创造力有显著正向影响，对比大型商业银行，该盈利模式对中小型商业银行的正向影响更为显著。然后，本文以招商银行为例，用EVA评估法分析招行轻资产盈利模式实施、轻业务体系和轻特质资产对其价值创造带来的影响，总结出商业银行轻资产盈利模式的财务特征。再从企业经营角度和财务战略角度分析招行轻资产盈利模式影响其价值创造的具体路径，提炼出轻资产盈利模式提升商业银行价值创造的相关对策。 基于以上研究，本文提出优化银行非利息业务结构、轻化组织流程管理体系、增加收入多元化来源、发挥科技效应，提高非流动资产周转率是银行轻资产盈利模式提升价值创造的有效对策。

目录

摘要

1．1．1研究背景

1．1．2研究意义

1．2研究思路和内容

1．2．1研究思路

1．2．2研究内容

1．3研究综述

1．3．1轻资产盈利模式研究

1．3．2商业银行轻资产盈利模式研究

1．3．3轻资产盈利模式对商业银行价值创造影响研究

1．3．4文献局限性

2轻资产盈利模式对商业银行价值创造的影响机制

2．1轻资产盈利模式的含义

2．2商业银行价值创造的内涵

2．2．1商业银行价值创造的理论基础

2．2．2商业银行价值创造的内容

2．3轻资产盈利模式对商业银行价值创造的影响机理

2．3．1轻资产盈利模式影响商业银行价值创造的原因

2．3．2轻资产盈利模式影响商业银行价值创造的方式

2．3．3经营战略角度下轻资产盈利模式影响银行价值创造的路径

2．3．4财务战略角度下轻资产盈利模式影响银行价值创造的路径

3轻资产盈利模式影响商业银行价值创造的实证检验

3．1样本数据来源说明

3．2变量选取

3．3轻资产盈利模式影响商业银行价值创造的模型设计

3．3．1轻资产盈利模式实施对银行价值创造的影响

3．3．2轻业务体系对银行价值创造的影响

3．3．3轻特质资产对银行价值创造的影响

3．3．4基于银行类型的轻资产盈利模式对银行价值创造的影响

3．4实证检验结果分析

4轻资产盈利模式影响招商银行价值创造的案例分析

4．1轻资产盈利模式对招商银行价值创造的影响

4．1．1轻资产盈利模式实施对招商银行价值创造的影响

4．1．2轻业务体系对招商银行价值创造的影响

4．1．3轻特质资产对招商银行价值创造的影响

4．2轻资产盈利模式下商业银行的财务特征总结

4．3轻资产盈利模式影响招商银行价值创造的路径分析

4．3．1经营战略角度下招商银行轻资产盈利模式的价值创造路径

4．3．2财务战略角度下招商银行轻资产盈利模式的价值创造路径

4．4轻资产盈利模式提升商业银行价值创造力的对策分析

5．1结论

5．2经验借鉴

5．3创新、不足与展望

参考文献

致谢

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