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Abstract
目 录
插图索引
附表索引
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
图1.1 中国股票流通市值一览
图1.2 国债期货成交金额统计
图1.3 国债期货成交数量统计
1.1.2 研究意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 国外研究现状
1.2.2 国内研究现状
第2章 相关理论基础研究
2.1 国债期货基础知识
2.2 投资组合理论
2.3 价值规律理论
2.4 行为金融理论
2.5 作用机制
2.5.1 资本流动机制
2.5.2 市场传递机制
图2.1 股票市场与国债现货市场作用图
图2.2 国债市场与国债期货市场作用图
图2.3 股票市场与国债期货市场作用图
2.5.3 预期机制
2.5.4 利率机制
图2.4 利率与国债期货作用图
第3章 国债期货市场发展沿革
3.1 国债期货市场
3.1.1 中国国债期货发展历史
3.1.2 中国国债期货市场发展现状
3.2 中国国债期货市场股票市场历史收益率比较
图3.1 股市与五年期国债期货收益变动趋势
图3.2 股市与十年期国债期货收益变动趋势
第4章 股市与国债期货市场相关性实证分析
4.1 数据收集与描述性统计
4.1.1 数据来源与指标选取
4.1.2 数据描述性分析
表4.1 描述性统计
4.2 平稳性检验
4.2.1 单位根检验
4.2.2 ADF检验结果
表4.2 ADF检验
4.3 实证模型
4.3.1 VAR向量自回归模型
4.3.2 脉冲响应模型
4.3.3 格兰杰因果检验模型
4.3.4 DCC-GARCH模型
4.4 实证结果分析
4.4.1 VAR模型实证结果
表4.3 五年期国债期货VAR回归分析
表4.4 十年期国债期货VAR回归分析
4.4.2 脉冲响应模型实证结果
图4.1 五年期国债期货脉冲响应图
图4.2 十年期国债期货脉冲响应图
4.4.3 格兰杰因果检验实证结果
表4.5 五年期国债期货格兰杰因果检验
表4.6 十年期国债期货格兰杰因果检验
4.4.3 DCC-GARCH检验实证结果
表4.7 五年期国债期货与上证指数DCC-GARCH模型实证结果表
表4.8 十年期国债期货与上证指数DCC-GARCH模型实证结果表
图4.3 五年期国债期货收益率与上证指数动态相关图
图4.4 十年期国债期货收益率与上证指数动态相关图
4.5 稳健性检验
4.5.1 深圳成分股指数数据描述
图4.5 深圳成分指数描述性统计
4.5.2 平稳性检验
表4.9 深圳成分指数ADF检验
4.5.3 稳健性检验结果
表4.10 五年期国债期货与深圳成分指数的VAR检验
表4.11 十年期国债期货与深圳成分指数的VAR检验
图4.6 十年期国债期货脉冲响应图（与深圳成分指数）
图4.7 十年期国债期货脉冲响应图（与深圳成分指数）
表4.12 五年期国债期货与深圳成分指数的格兰杰因果检验
表4.13 十年期国债期货与深圳成分指数的格兰杰因果检验
表4.14 五年期国债期货与深圳成分指数DCC-GARCH模型实证结果表
表4.15 十年期国债期货与深圳成分指数DCC-GARCH模型实证结果表
图4.8 五年期国债期货收益率与深圳成分指数动态相关图
图4.9 十年期国债期货收益率与深圳成分指数动态相关图
第5章 原因分析与政策建议
5.1 原因分析
对于国债期货市场与股票市场相关性较弱的原因，主要考虑有下列因素：
5.1.1 国债期货与国债现货市场存在的机制性问题
5.1.2 国债期货与国债现货市场存在的机制性问题
5.1.3 国内股票市场还不够完善
5.1.4 国内利率传导机制存在阻碍
5.2 政策建议
5.2.1 关于投资者的投资建议
5.2.2 完善国债期货市场政策建议
5.2.3 完善股票市场政策建议
5.2.4 完善国债市场建议
5.2.5 完善利率传导机制
结论
参考文献
致谢
