我国证券公司融资融券业务风险控制研究

摘要

2010年3月31日，证监会首批的6家融资融券业务试点证券公司正式启动融资融券交易，这标志着我国经过4年精心准备的融资融券交易正式进入市场操作阶段。
　　 证券公司融资融券风险控制管理的能力将直接关系其生死存亡。由于融资融券业务与普通证券交易不同，它规定客户在进行融资融券交易时，只需向证券公司交付一定的保证金或者一定的证券，并将其作为担保品，然后由证券公司提供融资或者融券进行交易，这种财务上的杠杆在加大利润的同时也无形之中扩大了风险，再加上客户和证券公司承担和控制风险的能力都是有限的，因此证券公司在开展该项业务的时候做好风险控制工作是十分必要的。融资融券业务主要会产生市场风险、信用风险和操作风险。因此，对融资融券风险进行研究，有助于我国证券公司更加稳健地推出融资融券这一创新业务，同时也有助于给管理层提供更有价值的信息和建议。
　　 本文在借鉴大量文献资料和国内外研究成果的基础上，运用实证分析方法，依据新巴塞尔协议的精神和内容，并借鉴其他国家和地区的先进风险管理理论和实践，运用模糊综合评价模型、层次分析法和VAR等先进的风险评估技术，评析我国证券公司开展融资融券业务的风险，探究我国证券公司风险管理控制的有效方法，以期达到完善我国融资融券业务风险管理体系，规避或减少融资融券业务风险的目的。

目录

文摘

英文文摘

第1章 引言

1.1 研究背景

1.2 研究目的

1.3 研究方法

1.4 论文结构

第2章 证券公司融资融券风险管理理论综述

2.1 风险管理理论及其发展

2.2 国内外研究成果及文献综述

第3章 融资融券业务及其风险分析

3.1 融资融券业务介绍

3.1.1 融资融券的定义

3.1.2 融资融券的特征

3.1.3 融资融券的发展历程

3.2 证券公司融资融券业务风险及其成因

3.2.1 证券公司融资融券业务风险类型

3.2.2 融资融券业务风险的成因分析

3.3 融资融券业务对证券公司及其风险管理影响

3.3.1 融资融券对中国资本市场的影响

3.3.2 融资融券对我国证券公司及其风险管理的影响

3.3.3 融资融券业务对光大证券公司风险管理的影响

3.4 其他国家和地区融资融券业务情况及其风险控制经验

3.4.1 日本融资融券业务实践及其风险控制经验

3.4.2 香港融资融券业务实践及其风险控制经验

第4章 基于模糊评价理论的融资融券业务风险实证分析

4.1 理论依据

4.1.1 层次分析法（AHP）

4.1.2 模糊评价理论

4.2 基于模糊评价理论的融资融券业务风险实证分析

4.2.1 层次分析法(AHP)的基本原理与步骤

4.2.2 融资融券业务风险实证分析

第5章 证券公司融资融券业务风险评估与控制体系

5.1 以净资本为核心的风险评估与控制体系

5.1.1 新巴塞尔协议关于风险管理的规定

5.1.2 以净资本为核心的风险评估体系的构建

5.2 融资融券业务的风险识别

5.3 融资融券业务的风险衡量

5.4 融资融券业务的风险评估与监控活动

5.4.1 市场风险中的评估与控制

5.4.2 信用风险的评估与控制

5.4.3 操作风险的评估与控制

5.5 组织结构及相关制度设置

5.5.1 公司管理架构

5.5.2 相关制度设置

第6章 结论与展望

6.1 结论

6.2 展望

致谢

参考文献

附录 我国证券公司融资融券业务风险分析问卷调查表

调查表一

调查表（二）评价因素重要度专家调查表

个人简历