我国证券投资基金税收制度研究

摘要

近年，我国的证券投资基金呈现空前的发展态势；基金规模从2005年的5000多亿元迅速增长到2008年初的3万多亿元。证券投资基金业的发展，客观上要求有一个合理、有效的税收制度来规范并促进其健康快速发展。然而，我国目前针对证券投资基金的相关税务规定大都零散分布于主要税种的补充文件中，是针对市场运行过程中的突发问题颁布的具有临时性和补救性法规。由于我国现行证券投资基金税收制度缺乏系统性和规范性，很难对市场上出现的各样问题作出有效、及时的调节，特别是针对QFII基金和QDII基金的税收制度安排，更是长期处于空白状态。如何尽快设计出一套系统、完善的证券投资基金税收制度是我国目前面临的突出问题。这使得本文的研究颇有现实意义。
　　 证券投资基金是证券市场上重要的机构投资者和投资工具，其运行覆盖证券市场运行的主要环节，具有双重投资、双重分配和多重所得并存的特点，证券投资基金税收制度能反映了证券税收制度的主要特征、问题及发展趋势。因此，研究证券投资基金税收制度不仅有助于基金市场的健康快速发展，也有助于引导、促进证券市场的健康发展。然而，现有的研究成果中针对证券投资基金税收制度的很少，对现行证券投资基金税收制度的研究既缺乏系统完整的梳理、亦缺乏合理有效的优化税收制度政策建议。本文对证券投资基金税收制度的研究能够丰富此方面的研究成果。
　　 本文首先分析比较了现有的关于证券市场和证券投资基金税收制度相关文献和探讨意见，从基金纳税主体资格、我国现行证券投资基金税收制度框架以及我国现行证券投资基金税收制度的调控能力等方面入手，分析了目前学界和经济界对于证券投资基金税收制度政策取向的各种思路，这其中包括对从以流转税为主体转变为以资本利得税为主体的税收制度模式转型的探讨；对证券投资基金税收制度对市场的调控作用和实现方式的探讨；以及对证券投资基金税收制度稳定性的探讨。在此基础上，本文还进一步分析了目前学界对于构建证券投资基金税收制度的政策建议，其中包括对出台资本利得税的探讨和对证券交易印花税的探讨。
　　 在分析比较现有的关于证券市场和证券投资基金税收制度相关文献和探讨意见的基础上，本文构建了分析证券投资基金税收制度的一般框架。从税收制度的视角分析了证券投资基金的运作安排，从证券投资基金的纳税环节和纳税主体等方面对现行证券投资基金税收制度进行分析，并初步分析了证券投资基金中的特殊基金类型即QDII基金与QFII基金所涉及的国际税收问题。
　　 在上述分析框架的基础上，本文系统地梳理了现行税务规定中关于证券投资基金的税务安排，从税种结构、纳税主体等方面初步分析了我国现行基金税收制度的现状，并从系统性、规范性、前瞻性、调控能力等方面指出了我国现行证券投资基金税收制度存在的问题，进一步分析了我国现行证券投资基金税收制度存在的缺陷和不足。
　　 此后，本文比较分析了主要证券市场所在国家或地区的证券投资基金税收制度，介绍了这些国家或地区与证券投资交易环节和证券投资资本利得相关的税务政策，以及对于QFII基金的税收制度安排，讨论了这些国家或地区证券投资相关税收政策经验对我国证券投资基金市场发展的借鉴作用。
　　 最后，本文分析了合理有效的证券投资基金税收制度应有的特征，包括税收制度框架、纳税主体、避免双重征税、政策的市场调控能力以及政策的可操作性等内容，提出了改进证券市场投资基金税收制度的政策建议。