战略地位,监管力度与企业税负

摘要

本文研究了公司的商业战略与其避税行为之间的关系。我们通过打分的万式设计于一个变量(STRATEGY)来反映样本公司的商业战略。我们利用这个分数将公司分为探索者和防御者。使用2003至2007年的数据，我们检验了样本公司商业战略和2个维度—实际税率(BOOKETR)和现金税收比率(CASHETR)代表的避税行为之间的关系。通过较高的实际税率(BOOKETR)和现金税收比率(CASHETR)我们发现防御者(DEFEND)公司与探索者(PROSPECT)相比避税倾向更小。这些结论表明，虽然避税会为这些公司带来税收节约，但是避税带来的成本和不确定性超过了收益。同时本文发现，外部监管较强的环境中战略对避税行为的影响更显著，表明不同战略的企业对监管风险的敏感性不同。