违规动因与违规行为的对应分析

摘要

本文对上市公司非公允关联交易、内幕交易、违规使用募集资金、财务舞弊等违规行为的表现方式进行分析,并探究违规行为发生的动因,并将违规动因归为大股东实现私有收益最大化、获取及维持上市资格、获取超额收益等三个方面,进而选取2007-2011年被查处的违规上市公司为研究样本,运用对应分析法对上市公司违规动因与违规行为之间的关系进行研究.研究发现,大股东主要运用非公允关联交易实现私有收益最大化;上市公司主要运用财务舞弊行为维持上市资格;上市公司及其内部人员主要利用内幕交易获取超额收益.