中国上市公司真实盈余管理的动机—基于实证会计理论“三大假设”的视角

摘要

真实盈余管理，是指企业管理者利用真实经济活动，扭曲企业的正常经营，达到 操纵会计利润的行为。本文利用我国沪深两市交易所2002年至2004 年三年期间所有制造业上市公司为研究样本，以实证会计理论“三大假设”为基础，研究了在我国特殊的法律、市场环境下，上市公司管理者进行真实盈余管理的动机。我们的研究结论显示：债务契约、薪酬契约和政治成本，均与管理者实施真实应管理的动机显著相关。我们的研究还进一步发现，外部注册会计师的审计质量也显著影响管理者实施真实盈余管理的动机，而且不同于国外的研究结论，我们发现，在我国的上市公司中，真实盈余管理和会计操纵型盈余管理呈现出显著的互补关系。