基于区块链的ABS债券发行交易方法及系统、设备、介质

摘要

本发明公开了一种基于区块链的ABS债券发行交易方法及系统、设备、介质，该方法实现了基础资产信息全上链，相应放款、还款资金和账务流信息与每一笔基础资产一一锚定，保障了基础资产的不可作假和不可重复转让，项目各参与方均可实时地了解底层资产真实情况，从而解决信息不对称问题，促进彼此之间的信任。通过区块链技术的运用，不仅可快速有效地筛选出符合标准的底层资产，缩短ABS项目准备时间，提升金融资源配置效率。同时，利用智能合约技术在原始权益人、管理人、银行、融资方等业务参与角色之间构建全新信任机制，有效解决了信贷资产流转中的“信任”痛点，监管机构也可及时、有效地有效把握底层资产，真正实现穿透式监管。

说明书

技术领域

本发明涉及债券发行交易技术领域，特别地，涉及一种基于区块链的ABS债券发行交易方法及系统、设备、计算机可读取的存储介质。

背景技术

ABS债券是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。目前，ABS债券流转是金融机构间重要的合作形式之一，其作用在于可以扩大社会融资规模，对于融资渠道狭小的小微企业而言，金融机构通过信贷资产流转收回的资金可以用于再次发放小微企业贷款，实际上扩大了对小微企业的信贷支持力度与渠道，对实体经济发展提供了更大的支持，并引导社会资金投入到对小微企业的支持之中。但在信贷资产流转中，首先需要解决一系列的信任问题，比如证明流转的基础资产真实性；保障基础资产不被重复转让；保障还款资金不被挪用以及资产合格标准校验等。而且，ABS债券发行和交易需要大量的中介机构参与，业务各参与方除了要获取发行主体的信息外，还需要获取抵押品、担保人的信息，由于业务参与方多，信息在参与各方各自的业务系统间传输时，所用信息的准确性和一致性存在问题。另外，债券发行的过程漫长复杂，从发行人做出决定开始到发行为止，一般的周期为16周，而主承销商的职责则从协助发行人制作申报材料直至债券本息全部清偿为止，所用的时间更长且涉及流程复杂，以承做阶段为例，该阶段涉及项目组，质量控制部，合规法律部，财务核算部，风险管理部门等多个部门，为控制风险，防止资料的伪造和篡改，需要大量的手工作业和纸质材料，融资效率较低且容易出现材料造假。

发明内容

本发明提供了一种基于区块链的ABS债券发行交易方法及系统、设备、计算机可读取的存储介质，以解决现有的ABS债券发行交易方式存在的交易信息容易造假、各方业务主体之间信任度差、融资效率低的技术问题。

根据本发明的一个方面，提供一种基于区块链的ABS债券发行交易方法，包括以下步骤：

步骤S1：权益人节点将企业信息、财务资料、基础资产信息签名后上传至区块链，监管节点审核通过后进行签名确认，权益人节点提交信用评级请求并进行签名后上传至区块链，信用评级节点对其基础资产信息进行审核后给出相应信用评级并进行签名后上传至区块链；

步骤S2：权益人节点与管理节点签署资产委托协议，双方节点签名后上传至区块链；

步骤S3：管理节点进行证券发行所需的申报、登记、备案、挂牌申请环节，经相关节点审核通过后将结果签名上链；

步骤S4：管理节点与担保节点签署担保合约，双方节点签名后上链；

步骤S5：管理节点、承销商节点和投资人节点之间进行债券交易，交易信息经相关节点签名后上传至区块链；

步骤S6：在债券发行和存续期间，管理节点按照监管要求将相关材料签名后上传至区块链；

步骤S7：权益人节点按照合约定期向投资人节点支付债券收益，转账信息经双方节点确认后上链；

步骤S8：债券生命周期结束后，管理节点进行项目清算并将项目剩余收益权归还给权益人节点，清算信息经双方节点签名后上链。

进一步地，所述步骤S2包括以下内容：

步骤S21：权益人节点将融资信息签名后上传至区块链，并向管理节点委托资产SPV计划；

步骤S22：管理节点收到申请后对权益人节点的真实情况进行调查，并出具尽职调查报告后进行签名上链；

步骤S23：管理节点与权益人节点拟定项目方案，双方节点签署资产买卖/出售协议后通过区块链隐私集技术处理后上链。

进一步地，所述步骤S3包括以下内容；

步骤S31：管理节点向证券交易节点提交证券发行申报材料，证券交易节点验证管理节点的公钥后，比对链上权益人信息和申报材料并进行资格审核，将审核结果签名后上链；

步骤S32：管理节点向债券登记结算节点进行登记，并将登记信息签名上链，债券登记结算节点验证管理节点的公钥后详细审查链上证券登记信息，审核通过后将结果签名上链；

步骤S33：管理节点在债券发行后向基金业协会节点申请备案，并将备案申请信息签名后上链，基金业协会节点比对链上备案申请的详细数据，审核通过后将备案确认函签名后上链；

步骤S34：管理节点在债券发行后向证券交易节点申请挂牌，证券交易节点验证链上的报价申请信息，审核通过后将结果签名上链。

进一步地，所述步骤S4包括以下内容：

管理节点向担保节点申请增信措施，担保节点验证管理节点的公钥后仔细比对链上权益人节点的资产信息和担保合约，确认无误后进行签名上链。

进一步地，所述步骤S5包括以下内容：

步骤S51：管理节点通过招标的方式向有资格的承销商节点发标，并将招标信息签名后上链；

步骤S52：承销商节点中标后将定价信息签名上链并进行证券出售；

步骤S53：投资人节点对权益人节点的公钥进行验证后确认上链的基础资产信息，并与承销商节点议价，将议价信息签名后上链；

步骤S54：承销商节点验证投资人节点的公钥后与其商讨交易细节，双方签订认购协议并对债券权益进行转让，将相关信息签名后上链；

步骤S55：投资人节点将融资款项支付给权益人节点的监管账户，并将转账信息签名后上链，权益人节点收到款项后将确认转账信息签名上链。

进一步地，所述步骤S6包括以下内容：

步骤S61：在债券发行和存续期间，管理节点在规定期限前将专项计划收益分配报告信息签名后上链，证券交易节点审核后进行签名确认；

步骤S62：管理节点在规定期限前将审计节点审计的上年度资产管理报告签名后上链，审计节点审核后签名确认；

步骤S63：管理节点将相应期间的托管协议签名后上链，证券交易节点审核后签名确认；

步骤S64：信用评级节点在规定期限前将上年组定期跟踪评级报告签名后上链，证券交易节点审核后签名确认。

进一步地，所述步骤S7包括以下内容：

步骤S71：权益人节点验证链上的最新托管协议信息，并按照合约定期向投资人节点支付债券收益，并将转账信息签名后上链；

步骤S72：投资人节点收到债券收益后，将确认转账信息签名后上链。

另外，本发明还提供一种基于区块链的ABS债券发行交易系统，包括

资料上传模块，用于供权益人节点将企业信息、财务资料、基础资产信息签名后上传至区块链以及供监管节点审核通过后进行签名确认；

信用评级模块，用于供权益人节点将签名后的信用评级请求提交至区块链以及供信用评级节点将签名后的信用评级上传至区块链；

资产协议签署模块，用于供权益人节点与管理节点签署资产委托协议，并经双方节点签名后将资产委托协议上传至区块链；

证券发行模块，用于供管理节点进行证券发行所需的申报、登记、备案、挂牌申请环节，并将相关节点签名后的结果上传至区块链；

担保合约签署模块，用于供管理节点与担保节点签署担保合约，并经双方节点签名后将担保合约上传至区块链；

债券交易模块，用于供管理节点、承销商节点和投资人节点之间进行债券交易，并将相关节点签名后的交易信息上传至区块链；

监管材料提交模块，用于供管理节点在债券发行和存续期间按照监管要求将签名后的相关材料上传至区块链；

收益支付模块，用于供权益人节点按照合约定期向投资人节点支付债券收益，并将签名后的转账信息上传至区块链；

项目清算模块，用于在债券生命周期结束后供管理节点进行项目清算，并将签名后的清算信息上传至区块链。

另外，本发明还提供一种设备，包括处理器和存储器，所述存储器中存储有计算机程序，所述处理器通过调用所述存储器中存储的所述计算机程序，用于执行如上所述的方法的步骤。

另外，本发明还提供一种计算机可读取的存储介质，用于存储基于区块链进行ABS债券发行交易的计算机程序，该计算机程序在计算机上运行时执行如上所述的方法的步骤。

本发明具有以下效果：

本发明的基于区块链的ABS债券发行交易方法，实现了基础资产信息全上链，相应放款、还款资金和账务流信息与每一笔基础资产一一锚定，保障了基础资产的不可作假和不可重复转让，项目各参与方均可实时地了解底层资产真实情况，从而解决信息不对称问题，促进彼此之间的信任，基于此，还可以让主体信用评级和项目信用评级真正地实现分离。通过区块链技术的运用，不仅可快速有效地筛选出符合标准的底层资产，缩短ABS项目准备时间，同时，还可协助资产证券化向商业模式升级和进行多维度联动，提升资本市场的活跃度，提升金融资源配置效率。同时，利用智能合约技术，引入审计、评级方等第三方监管机构，在原始权益人、管理人、银行、融资方等业务参与角色之间构建全新信任机制，有效解决了信贷资产流转中的“信任”痛点，监管机构也可及时、有效地有效把握底层资产，真正实现穿透式监管。

另外，本发明的基于区块链的ABS债券发行交易系统、设备以及计算机可读取的存储介质同样具有上述优点。

除了上面所描述的目的、特征和优点之外，本发明还有其它的目的、特征和优点。下面将参照图，对本发明作进一步详细的说明。

附图说明

构成本申请的一部分的附图用来提供对本发明的进一步理解，本发明的示意性实施例及其说明用于解释本发明，并不构成对本发明的不当限定。在附图中：

图1是本发明优选实施例的基于区块链的ABS债券发行交易方法的流程示意图。

图2是图1中的步骤S2的子流程示意图。

图3是图1中的步骤S3的子流程示意图。

图4是图1中的步骤S5的子流程示意图。

图5是图1中的步骤S6的子流程示意图。

图6是图1中的步骤S7的子流程示意图。

图7是本发明另一实施例的基于区块链的ABS债券发行交易系统的模块结构示意图。

具体实施方式

以下结合附图对本发明的实施例进行详细说明，但是本发明可以由下述所限定和覆盖的多种不同方式实施。

如图1所示，本发明的优选实施例提供一种基于区块链的ABS债券发行交易方法，包括以下步骤：

步骤S1：权益人节点将企业信息、财务资料、基础资产信息签名后上传至区块链，监管节点审核通过后进行签名确认，权益人节点提交信用评级请求并进行签名后上传至区块链，信用评级节点对其基础资产信息进行审核后给出相应信用评级并进行签名后上传至区块链；

步骤S2：权益人节点与管理节点签署资产委托协议，双方节点签名后上传至区块链；

步骤S3：管理节点进行证券发行所需的申报、登记、备案、挂牌申请环节，经相关节点审核通过后将结果签名上链；

步骤S4：管理节点与担保节点签署担保合约，双方节点签名后上链；

步骤S5：管理节点、承销商节点和投资人节点之间进行债券交易，交易信息经相关节点签名后上传至区块链；

步骤S6：在债券发行和存续期间，管理节点按照监管要求将相关材料签名后上传至区块链；

步骤S7：权益人节点按照合约定期向投资人节点支付债券收益，转账信息经双方节点确认后上链；

步骤S8：债券生命周期结束后，管理节点进行项目清算并将项目剩余收益权归还给权益人节点，清算信息经双方节点签名后上链。

可以理解，本实施例的基于区块链的ABS债券发行交易方法，实现了基础资产信息全上链，相应放款、还款资金和账务流信息与每一笔基础资产一一锚定，保障了基础资产的不可作假和不可重复转让，项目各参与方均可实时地了解底层资产真实情况，从而解决信息不对称问题，促进彼此之间的信任，基于此，还可以让主体信用评级和项目信用评级真正地实现分离。通过区块链技术的运用，不仅可快速有效地筛选出符合标准的底层资产，缩短ABS项目准备时间，同时，还可协助资产证券化向商业模式升级和进行多维度联动，提升资本市场的活跃度，提升金融资源配置效率。同时，利用智能合约技术，引入审计、评级方等第三方监管机构，在原始权益人、管理人、银行、融资方等业务参与角色之间构建全新信任机制，有效解决了信贷资产流转中的“信任”痛点，监管机构也可及时、有效地有效把握底层资产，真正实现穿透式监管。

可以理解，在所述步骤S1中，权益人节点将企业信息、财务资料、基础资产信息签名后上链，监管节点根据权益人节点的上链信息进行审核，查询权益人的公司情况，审核通过后签名确认。其中，监管节点为中国银行保险监督管理委员会。同时，权益人节点还将信用评级请求签名后将请求信息上传至区块链，信用评级节点验证请求后，按照权益人节点的基础资产信息给出相应的信用评级，并将结果签名后上链。权益人提供的相关信息须经监管机构进行审核后背书，确保了信息的真实性，提高了各方节点在交易过程中的信任度。同时，主体信用评级由信用评级机构单独评定，与项目信用评级分离开来，进一步提高了可信度。

可以理解，如图2所示，所述步骤S2包括以下内容：

步骤S21：权益人节点将融资信息签名后上传至区块链，并向管理节点委托资产SPV计划；

步骤S22：管理节点收到申请后对权益人节点的真实情况进行调查，并出具尽职调查报告后进行签名上链；

步骤S23：管理节点与权益人节点拟定项目方案，双方节点签署资产买卖/出售协议后通过区块链隐私集技术处理后上链。

其中，融资信息包括融资需求、期望融资规模、融资期限、成本控制、时间要求等签名后上链。管理节点在收到申请后，进行入场尽调，查阅、访谈、会议、实地调查权益人的信息真实性，撰写尽职调查报告后，将报告签名上链。项目方案的内容包括项目要素、交易结构、入池基础资产、时间安排、主要交易合同列示等，双方节点签名后将资产买卖/出售协议的信息通过区块链隐私集技术处理后上链。

可以理解，如图3所示，所述步骤S3包括以下内容；

步骤S31：管理节点向证券交易节点提交证券发行申报材料，证券交易节点验证管理节点的公钥后，比对链上权益人信息和申报材料并进行资格审核，将审核结果签名后上链；

步骤S32：管理节点向债券登记结算节点进行登记，并将登记信息签名上链，债券登记结算节点验证管理节点的公钥后详细审查链上证券登记信息，审核通过后将结果签名上链；

步骤S33：管理节点在债券发行后向基金业协会节点申请备案，并将备案申请信息签名后上链，基金业协会节点比对链上备案申请的详细数据，审核通过后将备案确认函签名后上链；

步骤S34：管理节点在债券发行后向证券交易节点申请挂牌，证券交易节点验证链上的报价申请信息，审核通过后将结果签名上链。

其中，证券交易节点会召开挂牌工作小组会议来决定项目是否通过，并将表决结果签名后上链，以受各方节点监管。另外，管理节点需在债券发行后5个工作日之内申请基金业协会备案和申请挂牌。

可以理解，所述步骤S4包括以下内容：

管理节点向担保节点申请增信措施，担保节点验证管理节点的公钥后仔细比对链上权益人节点的资产信息和担保合约，确认无误后进行签名上链。

管理节点聘请财务顾问，进一步完善增信措施(主要包括内部增信和外部增信)，向担保节点申请增信措施并将签名上链，担保节点验证管理节点的公钥后，仔细比对链上权益人节点的资产信息，并详细核对链上担保合约，确认无误后将担保的信息签名并上链。

可以理解，如图4所示，所述步骤S5包括以下内容：

步骤S51：管理节点通过招标的方式向有资格的承销商节点发标，并将招标信息签名后上链；

步骤S52：承销商节点中标后将定价信息签名上链并进行证券出售；

步骤S53：投资人节点对权益人节点的公钥进行验证后确认上链的基础资产信息，并与承销商节点议价，将议价信息签名后上链；

步骤S54：承销商节点验证投资人节点的公钥后与其商讨交易细节，双方签订认购协议并对债券权益进行转让，将相关信息签名后上链；

步骤S55：投资人节点将融资款项支付给权益人节点的监管账户，并将转账信息签名后上链，权益人节点收到款项后将确认转账信息签名上链。

管理节点通过招标方式向有资格的承销商节点发标，投标者中标购买相当于投资购买，并将信息签名并上链。承销商节点中标后将定价信息签名并上链，并对社会二次出售。投资人节点在验证权益人节点的公钥后，确认上链的底层资产信息，并向承销商节点议价，并将议价信息签名并上链。承销商节点验证投资人节点的签名后，同投资人节点商讨交易细节后，管理节点与投资人节点签订《认购协议》并将债券权益进行转让，并将相关信息签名上链。然后，投资人节点将融资款项支付给权益人节点的监管账户，并将转账信息签名上链，权益人节点收到款项后，将确认收款信息签名并上链。整个债券的买卖过程在区块链上公开透明进行，且信息均需相关节点签名确认，大大提升了各方交易节点之间的信任度。

另外，在所述步骤S5中，基于以下公式来进行定价：

其中，NPV为资产证券化资产在n年期限的净现值，资产估值方法为CAPM模型，C

另外，当权益人节点提前偿还贷款时，利率采用以下方法进行设计：

从当天不含权债券的市场价格中确定当日的基准利率期限结构，根据历史信息或是相应利率期权的隐含波动率(如果存在相应期权市场的话)构建一条利率波动率期限结构。

运用适当的随机过程描述利率动态变化，采用合适的模拟方法生成未来利率变化的各种可能路径，由于在模拟过程中将前述基准利率的期限结构和利率波动率期限结构作为输入变量，整个模拟过程具有无套利的性质。

根据债券中内含期权的性质，沿着每一条可能的利率变化路径调整和计算不同情景下的未来现金流，这个方法类似美式期权的模拟，在每个现金流发生的时刻需要判断是否执行期权，从而决定现金流。

计算OAS。从数学上看，OAS需要通过对如下方程进行单变量求解得到：

其中，N是模拟得到的利率路径总数，i是进行模拟时设定的时间步长分隔点，

可以理解，如图5所示，所述步骤S6包括以下内容：

步骤S61：在债券发行和存续期间，管理节点在规定期限前将专项计划收益分配报告信息签名后上链，证券交易节点审核后进行签名确认；

步骤S62：管理节点在规定期限前将审计节点审计的上年度资产管理报告签名后上链，审计节点审核后签名确认；

步骤S63：管理节点将相应期间的托管协议签名后上链，证券交易节点审核后签名确认；

步骤S64：信用评级节点在规定期限前将上年组定期跟踪评级报告签名后上链，证券交易节点审核后签名确认。

其中，在债券发行环节和存续期间，管理节点应在每期资产支持证券分配日的2个交易日前将专项计划收益分配报告信息签名并上链，证券交易节点验证管理节点的上链信息后，提交附带自己签名的审核通过信息。同时，管理节点应在每年4月30日前将经具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所审计的上年度资产管理报告签名并上链，会计师事务验证管理节点的上链信息后，提交附带自己签名的审核通过信息。信用评级节点应在每年6月30日前将上年组定期跟踪评级报告签名并上链，证券交易节点验证信用评级节点给定的评级后，提交附带自己签名的审核通过信息。

可以理解，如图6所示，所述步骤S7包括以下内容：

步骤S71：权益人节点验证链上的最新托管协议信息，并按照合约定期向投资人节点支付债券收益，并将转账信息签名后上链；

步骤S72：投资人节点收到债券收益后，将确认转账信息签名后上链。

另外，如图7所示，本发明的另一实施例还提供一种基于区块链的ABS债券发行交易系统，优选采用如上所述的ABS债券发行交易方法，该系统包括

资料上传模块，用于供权益人节点将企业信息、财务资料、基础资产信息签名后上传至区块链以及供监管节点审核通过后进行签名确认；

信用评级模块，用于供权益人节点将签名后的信用评级请求提交至区块链以及供信用评级节点将签名后的信用评级上传至区块链；

资产协议签署模块，用于供权益人节点与管理节点签署资产委托协议，并经双方节点签名后将资产委托协议上传至区块链；

证券发行模块，用于供管理节点进行证券发行所需的申报、登记、备案、挂牌申请环节，并将相关节点签名后的结果上传至区块链；

担保合约签署模块，用于供管理节点与担保节点签署担保合约，并经双方节点签名后将担保合约上传至区块链；

债券交易模块，用于供管理节点、承销商节点和投资人节点之间进行债券交易，并将相关节点签名后的交易信息上传至区块链；

监管材料提交模块，用于供管理节点在债券发行和存续期间按照监管要求将签名后的相关材料上传至区块链；

收益支付模块，用于供权益人节点按照合约定期向投资人节点支付债券收益，并将签名后的转账信息上传至区块链；

项目清算模块，用于在债券生命周期结束后供管理节点进行项目清算，并将签名后的清算信息上传至区块链。

可以理解，本实施例的系统中的各个模块与上述方法实施例中的各个步骤相对应，故各模块的具体工作过程在此不再赘述。

可以理解，本实施例的基于区块链的ABS债券发行交易系统，实现了基础资产信息全上链，相应放款、还款资金和账务流信息与每一笔基础资产一一锚定，保障了基础资产的不可作假和不可重复转让，项目各参与方均可实时地了解底层资产真实情况，从而解决信息不对称问题，促进彼此之间的信任，基于此，还可以让主体信用评级和项目信用评级真正地实现分离。通过区块链技术的运用，不仅可快速有效地筛选出符合标准的底层资产，缩短ABS项目准备时间，同时，还可协助资产证券化向商业模式升级和进行多维度联动，提升资本市场的活跃度，提升金融资源配置效率。同时，利用智能合约技术，引入审计、评级方等第三方监管机构，在原始权益人、管理人、银行、融资方等业务参与角色之间构建全新信任机制，有效解决了信贷资产流转中的“信任”痛点，监管机构也可及时、有效地有效把握底层资产，真正实现穿透式监管。

另外，本发明还提供一种设备，包括处理器和存储器，所述存储器中存储有计算机程序，所述处理器通过调用所述存储器中存储的所述计算机程序，用于执行如上所述的方法的步骤。

另外，本发明还提供一种计算机可读取的存储介质，用于存储基于区块链进行ABS债券发行交易的计算机程序，该计算机程序在计算机上运行时执行如上所述的方法的步骤。

一般计算机可读取介质的形式包括：软盘(floppy disk)、可挠性盘片(flexibledisk)、硬盘、磁带、任何其与的磁性介质、CD-ROM、任何其余的光学介质、打孔卡片(punchcards)、纸带(paper tape)、任何其余的带有洞的图案的物理介质、随机存取存储器(RAM)、可编程只读存储器(PROM)、可抹除可编程只读存储器(EPROM)、快闪可抹除可编程只读存储器(FLASH-EPROM)、其余任何存储器芯片或卡匣、或任何其余可让计算机读取的介质。指令可进一步被一传输介质所传送或接收。传输介质这一术语可包含任何有形或无形的介质，其可用来存储、编码或承载用来给机器执行的指令，并且包含数字或模拟通信信号或其与促进上述指令的通信的无形介质。传输介质包含同轴电缆、铜线以及光纤，其包含了用来传输一计算机数据信号的总线的导线。

以上所述仅为本发明的优选实施例而已，并不用于限制本发明，对于本领域的技术人员来说，本发明可以有各种更改和变化。凡在本发明的精神和原则之内，所作的任何修改、等同替换、改进等，均应包含在本发明的保护范围之内。