Modelos de Cointegracao com um ou dois Limiares: uma Aplicacao para o Preco do Frango Inteiro Resfriado em Mercados Atacadistas no Brasil

摘要

A maioria dos estudos de integracao de mercados que utiliza a técnica de cointegracao com threshold nao se preocupa em testar qual o número de regimes de ajustamento de precos é o mais adequado. Neste estudo, utiliza-se um procedimento para determinar o número de regimes estatisticamente indicado para diferentes mercados regionais de carne de frango no Brasil, no período de janeiro de 1998 a junho de 2007. Os resultados mostram que, para um grupo de mercados, o modelo com dois regimes é o maisindicado, enquanto para os demais mercados, o modelo com três regimes é o que melhor se ajusta. Constata-se a presenca de significativas barreiras à transmissao de choques de precos entre os mercados, o que provavelmente resulta de custos de transacaonao desprezíveis na comercializacao da carne de frango.