Modelos de cointegra??o com um ou dois limiares: uma aplica??o para o pre?o do frango inteiro resfriado em mercados atacadistas no Brasil

摘要

A maioria dos estudos de integra??o de mercados que utiliza a técnica de cointegra??o com threshold n?o se preocupa em testar qual o número de regimes de ajustamento de pre?os é o mais adequado. Neste estudo, utiliza-se um procedimento para determinar o número de regimes estatisticamente indicado para diferentes mercados regionais de carne de frango no Brasil, no período de janeiro de 1998 a junho de 2007. Os resultados mostram que, para um grupo de mercados, o modelo com dois regimes é o mais indicado, enquanto para os demais mercados, o modelo com três regimes é o que melhor se ajusta. Constata-se a presen?a de significativas barreiras à transmiss?o de choques de pre?os entre os mercados, o que provavelmente resulta de custos de transa??o n?o desprezíveis na comercializa??o da carne de frango.