The statistical methods in investment risk estimation of building UGS facilities

摘要

W artykule zaprezentowano autorskie podejście do zdefiniowania miary ryzyka inwestycji budowy PMG -jako prawdopodobieństwa przekroczenia z góry zadanej, maksymalnej jednostkowej ceny usługi magazynowania gazu. Miarę ryzyka inwestycji podano w postaci rozkładu prawdopodobieństwa zmiennej losowej zależnej od innych parametrów modelu, zadanych w postaci deterministycznej i stochastycznej. Wyniki dla przykładowego zagadnienia wyliczono przy użyciu metody Monte Carlo. Obliczenia wykonano opierając się na analizie finansowej inwestycji rozbudowy jednego z polskich PMG. Zaprezentowana metoda oceny ryzyka inwestycyjnego jest zgodna z zaleceniami Komisji Europejskiej i może być wykorzystywana jako uzupełnienie analizy finansowej inwestycji budowy i rozbudowy PMG finansowanych ze środków pomocowych UE.%The paper presents a mathematical model of UGS facility investment risk measurement. The author's approach to defining the UGS investment risk measure is presented as the probability of exceeding a predetermined maximum unit price of gas storage service. The investment risk measure was defined as probability distribution of a variable depending on other predetermined model's parameters in the form of deterministic and random variables. The results for a case study were based on Monte Carlo method. The calculations were done based on the data obtained from investments in the expansion of one of existing UGS facilities in Poland. The model of risk estimation presented in this paper is in accordance with the EU-recommended guidelines, so the method can be used to supplement financial analysis of investments in Polish UGS, being built and expanded, which are co-financed by EU aid funds.