机译:跨金融市场资产定价的不可观察的成分模型
Department of Finance, Economics and Quantitative Methods, University of Alabama at Birmingham, 1150 10th Avenue South, BEC 317F, Birmingham, AL 35294, United States;
asset pricing; kalman filter; bayesian learning;
机译:具有流动性风险的资产定价模型的实证检验:一种不可观察的成分方法
机译:流动性风险资产定价模型的实证测试:一种不观察到的组件方法
机译:中国交易所网上金融市场研究:交易所网上金融资本资产定价模型
机译:基于代理的建模和投资者的人工金融市场资产价格动态的行为解释
机译:金融市场流动性,资产定价和金融危机
机译:通过订单簿进行交易的单资产金融市场的详细异构代理模型
机译:金融发展和货币政策的分配效应货币政策的分配后果是否取决于金融发展的程度?各国的最优货币政策应该不同吗?为了回答这些问题,我们开发了一个具有异构代理的货币增长生产模型。在我们的经济中,最优政策需要权衡两个群体的政策效应 - 资本所有者和持有流动资产的个人。虽然银行帮助限制通胀风险,但存在限制,因为资金减轻了私人信息的摩擦和有限的沟通。在这种环境下,我们比较两个经济体在各个方面都是相同的,除了它们的金融发展水平。在金融发展有限的国家,缺乏股票市场。另一方面,股票市场活跃。在任一经济体中,通胀都会对资本形成和产出产生不利影响持有流动资产的个人总是受到通货膨胀的不利影响,但资本所有者的态度取决于金融发展的水平。特别是,在股票市场存在的情况下,通货膨胀对资本所有者福利的影响是非单调的。尽管如此,在较高的金融发展水平下,最优货币政策总是更加保守。