Teoria da estrutura a termo das taxas de juros

摘要

Este estudo usa um modelo intertemporal de equilíbrio geral de precifica??o de ativos para estudar a estrutura a termo das taxas de juros. Nesse modelo, expectativas, avers?o ao risco, alternativas de investimento e preferências quanto ao momento do consumo atuam na determina??o dos pre?os. Muitos fatores tradicionalmente mencionados como influentes sobre a estrutura a termo s?o, assim, incluídos de uma maneira plenamente condizente com o comportamento maximizador e as expectativas racionais. O modelo leva a fórmulas específicas de pre?os de debêntures que s?o bastante adequadas a testes empíricos.