Previs?o de pre?os futuros de Commodities agrícolas com diferencia??es inteira e fracionária, e erros heteroscedásticos

摘要

O presente trabalho tem como objetivo modelar séries temporais para efeito de previs?o com diferencia??es inteira e fracionária, utilizando dados de pre?os futuros de commodities agrícolas. Modelos de séries temporais do tipo ARMA/ARIMA (diferencia??o inteira) ser?o estimados como termo de compara??o com os modelos do tipo ARFIMA (diferencia??o fracionária). Em ambos os casos, os erros dos modelos ser?o estimados assumindo-se a possibilidade de estima??o da volatilidade. O poder de previs?o de cada modelo será comparado pelo critério do erro quadrado médio da previs?o (EQM). A estima??o do termo de diferencia??o fracionário (d) também será utilizada para examinar as características de longa dependência das séries. Os resultados indicaram que todas as séries de retornos de pre?os futuros utilizados s?o estacionárias. O valor do d fracionário da série de a?úcar indicou um comportamento de antipersistência a choques, enquanto que esses valores para as demais commodities apresentaram comportamento persistente. Na maioria dos casos os modelos ARFIMA mostraram um melhor poder de previs?o.