金融市场高维相关性研究

摘要

金融市场间的相关性不仅受到两个市场间的作用,其它市场对相关性结构的影响也是不可忽略的.本文综合考虑两种作用,时研究中经常使用到的高维T-Copula函数提出一种新的迭代估计方法,同时估计多个市场或资产间的相关性结构.数值结果和实例研究表明,该估计方法具有一定的精度和计算效率,对相关性结构分析和金融危机传染研究具有一定的启示作用.