金融衍生工具在信用风险管理中的运用

摘要

信用衍生工具是用来交易信用风险的金融工具，在使用信用衍生工具交易信用风险的过程中，信用风险从金融工具中被剥离，使信用风险和该金融工具的其他特征分离开来。信用衍生工具的交易者主要有银行、保险公司、企业和基金经理等。他们希望通过交易来满足信用风险管理的需要，如管理信用额度、监管资本的冲抵情况、降低风险率、提高资本回报、管理资产负债表、进行组合避险等。本文介绍了信用违约互换等四类信用衍生工具，通过举例的方式描述了银行等交易者可以如何运用这些工具来达到以下目的：包括控制贷款、信用卡、票据信用风险、提高资本回报率等。