QFⅡ对中国股市影响力的实证研究——基于协整和Granger因果关系的检验

摘要

利用协整理论与Granger因果关系对沪深300、QFⅡ持股指数以及基金重仓指数的对数收益率序列进行了协整分析,并利用Granger因果关系检验理论,考察了两者之间的联动关系。协整检验表明三者之间存在长期均衡关系,并且格兰杰检验显示沪深300和QFⅡ持股指数的对数收益率序列存在Granger因果关系,其余变量不存在明显的Granger因果关系,但通过F检验值可以发现QFⅡ确实对基金有着一定的影响。