基于协整理论与阈值动态化的银行股配对交易策略的优化研究

摘要

配对交易是将2只基本面相似的股票分别建立多空头寸,对冲掉系统性风险的同时将价差进行统计套利的行为。获取多只银行股在912个交易日期间的历史数据进行研究,选择协整性最好的股票对作为标的资产,通过格兰杰因果检验后的协整关系建立多空头寸比,使用收益作为目标函数求得最佳的固定交易阈值。最后通过全局搜索法,确定了阈值偏移率,将交易阈值进行了动态优化。结果表明:经动态调整后的交易信号可以更好地平衡交易次数与交易利润之间的关系,使夏普比率得到显著提升。