我国股票市场与基金市场间的风险溢出研究

摘要

cqvip:一、引言股票市场和基金市场是两个主要的金融子市场，二者之间的关系一直备受学界和业界的关注。两个市场往往受共同的宏观经济因素影响，表现出协同变化趋势，即一个市场的价格变动能够容易且迅速扩散到另一个市场，一个市场的风险波动不仅受过去几期波动程度的影响，而且也受到另外一个市场波动程度的制约，这种市场之间的扩散传导即为风险溢出效应。风险溢出效应能较好地反映两个市场之间的信息流动过程和相互作用机理，